就在全球为AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一(yī)直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目(mù)前(qián)已(yǐ)经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业(yè)绩第(dì)一爆(bào)发(fā)之际(jì)，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度(dù)减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做(zuò)过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价(jià)一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月(yuè)30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目(mù)前(qián)在250亿美元的人工智20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设(shè)英伟达未来(lái)的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要(yào)比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每(měi)股(gǔ)400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持(chí)了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价(jià)，是(shì)因为先(xiān)前估(gū)测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存(cún)在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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