金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作。北向(xiàng)互换通(tōng)下(xià)的交(jiāo)易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗(rén)民银(yín)行、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称(chēng)外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银(yín)行间(jiān)市场清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外(wài)结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家(jiā)和(hé)地区的境(jìng)外投资者可通(tōng)过两地(dì)基础设施(shī)互联互(hù)通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的顺(shùn)利(lì)推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种为利率互换(huàn)产品，报(bào)价、交易及结算币(bì)种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业(yè)务(wù)的清算会(huì)员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银(yín)行间债(zhài)券市场准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外机(jī)构投资(zī)者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限的境外投资者(zhě)需同时申请成为(wèi)场外(wài)结(jié)算公司的清算会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的(de)境(jìng)外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司建立中央对手方清算(suàn)机构(gòu)互(hù)联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义(yì)本金净(jìng)额(é)每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间(jiān)的(de)风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互(hù)换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超(chāo)过(guò)人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会(huì)和香港金管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在(zài)债券(quàn)及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安排和联络(luò)协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算(suàn)会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管规(guī)定(dìng)及料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗业务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制(zhì)，防范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做(zuò)好投资者教(jiào)育(yù)和(hé)服务，切实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当(dāng)充分了解两地(dì)市(shì)场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与做(zuò)准备。

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