民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮(吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖cháo)，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(sh吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖āng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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