今年(nián)以来(lái)，美股科技板(bǎn)块持续上涨，多(duō)只(zhǐ)美股科(kē)技(jì)主题QDII产品收益(yì)颇丰。数据(jù)显示，截至5月(yuè)26日，美股科(kē)技主题(tí)QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产品前(qián)20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，今(jīn)年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域的大发展。当前，全球产业界和资本市场都(dōu)在积极拥抱这新一(yī)轮的数字产(chǎn)业化变革(gé)浪潮(cháo)，而美股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业(yè)链公(gōng)司，因此(cǐ)看(kàn)好该板块长(zhǎng)期投(tóu)资(zī)价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内(nèi)收益前35只产(chǎn)品中，仅有(yǒu)一只中(zhōng)韩半导体ETF和一(yī)只日经225ETF分(fēn)别(bié)排在第27位和(hé)第35位，其余悉数(shù)为(wèi)美股科技主题产品。

　　具体来(lái)看，广发全(quán)球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季度重仓持股情况来看该产品主投美(měi)股科技股(gǔ)，其中(zhōng)57.66％的仓位投向(xiàng)信息(xī)技术行业，前三大重(zhòng)仓持股(gǔ)股票分别(bié)为微(wēi)软、英伟达和超(chāo)威半导体，其中微(wēi)软持仓数量相较于(yú)上期(qī)大(dà)幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋(fēng)以(yǐ)30.52％的(de)收益紧随其后，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹(píng)果、超威半导体、微软、脸书等多(duō)只(zhǐ)美股科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易(yì)方(fāng)达标(biāo)普信(xìn)息科(kē)技(jì)A人(rén)民币、博时(shí)纳斯达克(kè)100美(měi)元现汇等逾20只产品(pǐn)年(nián)内回报(bào)均超20％，这些(xiē)产品一部分前十(shí)大重仓股(gǔ)中占(zhàn)比较高的多是美股科技股，另一部分所跟踪的(de)指数主要权重股为(wèi)美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年美股科技反(fǎn)弹(dàn)明显(xiǎn)，尤(yóu)其是纳(nà)指ETF表现较好，也许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型(xíng)语言模(mó)型引发的人工智能(néng)热潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念今年以来创(chuàng)造了(le)1.4万(wàn)亿美元的(de)市(shì)值，相比去年年末增加(jiā)约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指数前20大(dà)权(quán)重股为例，可(kě)以(yǐ)看到有很多和AI概念相(xiāng)关的(de)软(ruǎn)硬件(jiàn)公司，今年全球(qiú)AI应用(yòng)热潮也都是由这些公司掀起(qǐ)和(hé)推动的，这(zhè)类人(rén)工智能股贡献了纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数约50％的(de)涨幅，以及近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能(néng)的全球投资(zī)热浪(làng)全(quán)面席卷(juǎn)美股市场，引发了科(kē)技(jì)股(gǔ)的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关公(gōng)司因(yīn)为二(èr)季度营收超预(yù)期(qī)表现(xiàn)，当日(rì)大(dà)涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达(dá)到了近160％，可以(yǐ)说今年(nián)AI概念的火热，持续推动了中美市场相关板块的(de)持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金指数与量(liàng)化投资部基金经理万琼也认为，多只美股科(kē)技主题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是受益于今(jīn)年(nián)最热的(de)主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发(fā)展，像(xiàng)纳(nà)斯达(dá)克100指数今年以来的涨幅(fú)都(dōu)接近28％了，这(zhè)个指数基本囊括(kuò)了美(měi)股绝大多(duō)数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值(zhí)提升

　　看好长期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势(shì)，但走势(shì)也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全(quán)线(xiàn)收跌，苹果、微软、英伟达等(děng)多只大型科(kē)技股普(pǔ)跌；而到了(le)5月(yuè)24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳(nà)指(zhǐ)均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其中(zhōng)英伟达(dá)大(dà)幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又(yòu)涨了2.54％，公(gōng)司股价(jià)也创下历史新高。

　　对(duì)于美股科技(jì)股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表示，近期(qī)美国科技板(bǎn)块同时受到有利(lì)因素(sù)以及不利(lì)因素影响，其中，美股近期正经历着债务上限谈判和美联储(chǔ)加息政策博弈带来的不(bù)确定担忧，市场担心重演2011年(nián)美国违约危(wēi)机，当(dāng)时(shí)时任美国总统奥巴马(mǎ)和众议(yì)院共(gòng)和党(dǎng)人在最后(hòu)一刻通(tōng)过提高债(zhài)务上限和削减(jiǎn)赤字的法案，勉强避免(miǎn)了一场灾难，但(dàn)由此产生的紧(jǐn)张局势(shì)引(yǐn)发(fā)全(quán)球资(zī)本市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于美国作为全(quán)球第一大(dà)经济体的偿债能(néng)力，投资人多(duō)半认为美(měi)债(zhài)几近(jìn)零风险。此外，美联储(chǔ)对(duì)于(yú)未来暂停加(jiā)息以及可能的降息(xī)均存在分歧，对美(měi)股短期走(zǒu)势(shì)也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算(suàn)力应用对相(xiāng)关软硬件科(kē)技(jì)公司营(yíng)收的提(tí)振(zhèn)，以及未来应(yīng)用全面(miàn)支(zhī)撑着(zhe)科技公司(sī)发展(zhǎn)，都(dōu)是积极的。当前众(zhòng)多云公(gōng)司(sī)竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终(zhōng)端需求一(yī)二季度“稳(wěn)固”，科(kē)技板(bǎn)块的业(yè)绩(jì)增长正来自数据中心(xīn)等相(xiāng)关(guān)应用，而随着AI概念的(de)不断升(shēng)级迭代，未来支撑力(lì)度或将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股科(kē)技股层面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹(píng)果、微(wēi)软、亚马逊(xùn)、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例(lì)，一季(jì)度净利润均出现不同程(chéng)度的下(xià)滑(huá)，除微(wēi)软外其余四(sì)家巨头业绩均低于预期。来自于宏(hóng)观经济(jì)的逆(nì)风、美(měi)元走强(qiáng)等问(wèn)题是科(kē)技(jì)股业绩(jì)承压的(de)主(zhǔ)要因素。这些(xiē)公司普(pǔ)遍(biàn)意识到当前(qián)宏观(guān)压(yā)力，积极通过削减开支、降本(běn)增(zēng)效(xiào)的方式提升盈(yíng)利(lì)能(néng)力。

　　“不过科技(jì)创新仍(réng)是抵御(yù)周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字(zì)产业化(huà)变(biàn)革浪(làng)潮，所涉及的(de)产(chǎn)业链也(yě)迅速成为全球资(zī)本瞩目的(de)焦点，相(xiāng)关公司股价均(jūn)实现(xiàn)大幅(fú)上涨。“我(wǒ)们有理由相信(xìn)科技企业巨(jù)头们已通过持之以恒的研究创新(xīn)，逐渐(jiàn)具(jù)备从量变到质变的厚积(jī)薄发(fā)能(néng)力，从而有望在中长期持续(xù)推(tuī)动(dòng)自身不断成(chéng)长进化。”

　　国泰基(jī)金认为，目(mù)前美股科技股汇(huì)集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等(děng)，未来几个(gè)季度AI技(jì)术和产品的推广能否(fǒu)为这些(xiē)公司(sī)打开新(xīn)的增长(zhǎng)曲线，并带(dài)动估(gū)值(zhí)的提升，值得重(zhòng)点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表(biǎo)示，科技板块代表人类未来(lái)发(fā)展(zhǎn)的方向(xiàng)，看好(hǎo)这个板块长期(qī)增长。同时，美国科技公司(sī)又(yòu)是引领全球(qiú)科技的发展，美股科技板块还是具有很好(hǎo)的长期投资价值。投(tóu)资者可以考虑长期的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括货币政策的走向(xiàng)、银行危机的后续(xù)等。投资者应根据自(zì)身的(de)风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资产(chǎn)的配置。坚(jiān)持(chí)长(zhǎng)期(qī)投资、定期定投。”佛系心态是什么意思万琼补(bǔ)充道。

　　广发基(jī)金(jīn)刘杰认为，美国作为(wèi)世界上最(zuì)大(dà)的金融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相(xiāng)关性低，从分散投资(zī)的角度来看，能够发挥资产(chǎn)配置的作用(yòng)；同时，大部分投资者看好(hǎo)美股科技股、生(shēng)物制(zhì)药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指1佛系心态是什么意思00此类(lèi)代表性更好，更符合(hé)美股的特征，历史(shǐ)收益率(lǜ)也更好。“鉴于市(shì)场风险(xiǎn)和(hé)投资机会，建议投资者结合(hé)自(zì)身风险(xiǎn)承受能力，可(kě)以考虑定投的方式参与(yǔ)，或许是一种体验(yàn)更好的方式。”

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