因市场(chǎng)需求(qiú)减少，正在持续发力的(de)存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母(mǔ)净利(lì)润同(tóng)比大降78.13％。高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺安成(chéng)长混合基(jī)高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟金(jīn)，已累(lèi)计减持(chí)该公司(sī)股票约603万股，混沌投(tóu)资(zī)老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万(wàn)股(gǔ)。不过，实际控制人朱(zhū)一明的一致行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得有限公司，将(jiāng)减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股价为112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季(jì)度净利突(tū)降78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日披露的2023年(nián)一季报显示，公司(sī)一季度(dù)归母净利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其(qí)主要原因是(shì)芯片产品市(shì)场需求(qiú)减(jiǎn)少(shǎo)，公(gōng)司营业收(shōu)入同比下降，毛利率下降，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同时发布的2022年年报(bào)显(xiǎn)示，公司2022年营业(yè)收(shōu)入81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少(shǎo)约(yuē)6.25亿元，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传(chuán)感器业务(wù)收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业(yè)务、传(chuán)感(gǎn)器业务收入减少主要是(shì)受(shòu)消费市场需(xū)求疲软影响，而微控制(zhì)器业务收(shōu)入增加得益于公司多(duō)元化产品布局，其来(lái)自工业、网通领域的收入增加弥补了(le)消(xiāo)费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面，2022年(nián)兆易创(chuàng)新(xīn)为20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民币汇(huì)率上升(shēng)，汇(huì)兑收益增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发(fā)费用同比增加(jiā)约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊(tān)销等费用的增加；资(zī)产减值(zhí)损失同比增加(jiā)约2.18亿元，其中存(cún)货计(jì)提减(jiǎn)值同比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增(zēng)加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金(jīn)，已累(lèi)计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度(dù)小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一(yī)致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还公告，实际控(kòng)制人朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富得(dé)有限公司，拟(nǐ)自披露该(gāi)减持计划(huà)公告日起15个交易日(rì)后的6个(gè)月(yuè)内，采(cǎi)取集中竞价交易(yì)方式(shì)，减持不(bù)超过1190.5万股股份(fèn)，约(yuē)占(zhàn)公司(sī)股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主要有三(sān)块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传(chuán)感(gǎn)器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆(zhào)易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆易(yì)创新目(mù)前市占(zhàn)率排名(míng)全球第(dì)三，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行(xíng)业内供应(yīng)商包括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子(zi)等企业占(zhàn)据(jù)了较高的市场份(fèn)额。兆(zhào)易创新通过(guò)差异(yì)化产(chǎn)品需求切入该细分领域市(shì)场，以实现(xiàn)局部应用领先。如小(xiǎo)容(róng)量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广(guǎng)泛应用于(yú)手机、机顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产品以及(jí)市场应用方面都处于领先地位。随着公司(sī)车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全(quán)球存储器产业处于(yú)高度(dù)垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力(lì)士和(hé)美国的美(měi)光科技，占据(jù)全球(qiú)90％以上的市(shì)场份额，排名其后(hòu)的多为(wèi)中国台湾地区的企业。兆易创新主要通(tōng)过其兄弟公(gōng)司长鑫存储参与竞(jìng)争，从趋势来看(kàn)，其产业技术开始起步发展，但(dàn)占比(bǐ)依旧(jiù)很(hěn)低(dī)。

　　根据世界半导体贸(mào)易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市(shì)场(chǎng)规模(mó)为(wèi)5735亿美(měi)元，比2021年增长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓(huǎn)，而2023年全球半导体市场的销(xiāo)售额预计(jì)则将小幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年(nián)全球(qiú)存(cún)储市场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数(shù)增长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿(yì)美元(yuán)，同(tóng)比下跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创(chuàng)新是基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多(duō)家基金(jīn)公(gōng)司旗下被(bèi)动和主动型(xíng)基(jī)金持有该(gāi)股。

　　从(cóng)前十(shí)大流通股东变化(huà)看(kàn)，一季度银河创新(xīn)成长和蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安成(chéng)长是持有该股最(zuì)多的主(zhǔ)动偏股基金，不过，两(liǎng)只基金均在一(yī)季度(dù)减持了(le)兆易创新，其中诺安成长减持(chí)近(jìn)272万股，减持(chí)比例超25％。

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