近期交易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是两天内第(dì)二家被要求(qiú)自律调查的(de)大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机(jī)构接连(lián)被通报

　　5月11日(rì)，中国银写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语行(xíng)间市场交易商协会(huì)（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去(qù)年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)的监(jiān)管(guǎn)力度(dù)在近期持续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会(huì)官网发布信息，针对中国进出(chū)口银行(xíng)金融债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行(xíng)、青岛银(yín)行和(hé)粤(yuè)财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协(xié)会通过深入调查发现(xiàn)，大连(lián)银行等多(duō)家机构存在债券(quàn)代持交易等违(wéi)规(guī)行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银(yín)行(xíng)通过(guò)做市业务方式，每(měi)日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且(qiě)规模较(jiào)大(dà)；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在(zài)日常(cháng)监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管理相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处四平市(shì)城(chéng)市发展投资控股(gǔ)有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银(yín)行因违(wéi)规收(写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语shōu)取发行(xíng)人大额财务资(zī)助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构(gòu)。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立案(àn)调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家(jiā)发(fā)行人和(hé)信用增进机构(gòu)、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类(lèi)型机(jī)构(gòu)和(hé)54名直接责任(rèn)人。作出的处(chù)分中，警(jǐng)告及以上占比(bǐ)超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低(dī)价包销多期债务融(róng)资工具(jù)，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按(àn)照(zhào)发行文件约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发行利(lì)率，对(duì)市场(chǎng)正常(cháng)秩序(xù)造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券(quàn)市场参与机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规则(zé)要求，合规展业(yè)，自觉维护银行间债券(quàn)市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流(liú)动性、促(cù)进价格发现(xiàn)的(de)重要作用(yòng)，应切实提(tí)升(shēng)做市(shì)交易能(néng)力，加强内部(bù)控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的监管处(chù)罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策(cè)监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落(luò)实监管从严要(yào)求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机(jī)构作为债券市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也需(xū)要肩(jiān)负(fù)起相应的公序(xù)责(zé)任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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