在“扶(fú)优限劣”的基(jī)本方针下，私募基(jī)金行业(yè)监管趋(qū)严，近日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券(quàn)投资基金业协会网站(zhàn)披露的一则公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基金存在违(wéi)反专业化运营原则等四项(xiàng)违规行为(wèi)。根据(jù)相关规定(dìng)，协(xié)会拟对雪(xuě)杉(shān)基金公开谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理其私募(mù)基金产品备案六(liù)个月；对(duì)时任雪杉基金合规(guī)风控负(fù)责人的(de)黄某公开谴责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基(jī)金被暂(zàn)停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业(yè)协(xié)会(huì)网站(zhàn)披露了一(yī)则纪律(lǜ)处(chù)分事先告(gào)知(zhī)书送达公告。经(jīng)查，深圳雪(xuě)杉基金管(guǎn)理有(yǒu)限(xiàn)公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事(shì)违(wéi)法违规行为(wèi)，时(shí)任高级管理人员黄某应当(dāng)对此(cǐ)承担法(fǎ)律责任(rèn)，协会(huì)拟对其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪杉(shān)基(jī)金存在四项(xiàng)违规行为(wèi)：

　　一是违反专业化运营原则。其一，2019年5月，深两斤大概有多重参照物，2斤有多重？(shēn)圳雪杉与上海阿杏达成(chéng)《业(yè)务合(hé)作协议(yì)》，由债券(quàn)发行人关联方出资两斤大概有多重参照物，2斤有多重？r: #ff0000; line-height: 24px;'>两斤大概有多重参照物，2斤有多重？(zī)认(rèn)购上海阿杏产品份额，该产品通过深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉在管产(chǎn)品“雪(xuě)杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”最终投(tóu)向指定(dìng)债券(quàn)产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞(sōng)产业发展集团(tuán)有限公司（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签(qiān)署《投资(zī)合(hé)作(zuò)协议》，约定由指定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号(hào)私募证券(quàn)投资基金(jīn)”，并由该产品购买指定(dìng)债券。以上行为不符合私募基金(jīn)管理(lǐ)人专业化运(yùn)营的(de)要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交(jiāo)易。2018年(nián)2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上海映雪(xuě)投资管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管产品“映(yìng)雪(xuě)吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投向(xiàng)上(shàng)海映雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投(tóu)资期(qī)间，深圳雪(xuě)杉董事长郑(zhèng)宇为上海(hǎi)映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述(shù)交易构(gòu)成关联交(jiāo)易(yì)，但深圳雪杉未向投资(zī)者进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三(sān)是未落实投(tóu)资者(zhě)适当性管理(lǐ)要求(qiú)。雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)的投资(zī)者王某的基(jī)金合(hé)同(tóng)于2015年7月7日签署，但是(shì)其(qí)风(fēng)险测评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓(tuò)展、投资运(yùn)营(yíng)、财(cái)务等岗(gǎng)位员工存在(zài)兼职情况(kuàng)。

　　黄某于(yú)2016年(nián)3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合(hé)规风(fēng)控负责人，应当对发生在各自任职期间(jiān)公司的违(wéi)规(guī)行为(wèi)承担相应(yīng)责任(rèn)。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备案六个(gè)月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得(dé)注意的(de)是，这已经不是雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)首次遭(zāo)监管(guǎn)处罚。2022年6月(yuè)18日，深(shēn)圳证监(jiān)局曾对(duì)雪杉基金(jīn)出具(jù)警示(shì)函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在从事私募基金业务活(huó)动中，存在未履行谨(jǐn)慎勤勉(miǎn)义务、未采取问卷调查等(děng)方式(shì)对(duì)个(gè)别投(tóu)资者的风(fēng)险识(shí)别能(néng)力和风险承担能(néng)力进行评估、未按照合同约定(dìng)如实向投资者披(pī)露(lù)可(kě)能影响投(tóu)资者合法权(quán)益的重大(dà)信息等情形。依据《私募管理办法(fǎ)》第三十三条规定，决定对其采取出(chū)具警示(shì)函的(de)行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金(jīn)成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构类型为(wèi)私募证券投资基金管(guǎn)理(lǐ)人，全职员工人数14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元(yuán)。去(qù)年(nián)2月份，雪杉基金曾(céng)进行高管变更。目前雪杉(shān)基(jī)金(jīn)的法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合(hé)规风控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募映雪投(tóu)资为雪杉基(jī)金的(de)股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还(hái)有一家关(guān)联(lián)公(gōng)司为深圳市塔门投(tóu)资管理有限公司，雪(xuě)杉基金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股(gǔ)权、创(chuàng)业投资基金(jīn)管理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉(shān)基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与(yǔ)雪(xuě)杉(shān)境(jìng)内(nèi)平台的跨境协同(tóng)效应，为投资人寻找海(hǎi)外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产价(jià)格指数、利率、汇率、指标性股指等宏观经(jīng)济和(hé)估值指标，以(yǐ)分析并提取经济周期中的趋(qū)势性行业和事件以最大化投资上行收益，同时引入非公开市场投资中的个体性估值和(hé)内在价值分析体系，以更好锁定投资(zī)的(de)下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻(wén)动态便停止更新。

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