民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思g>

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》