民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息(xī)一80寸电视尺寸长宽多少致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示80寸电视尺寸长宽多少>

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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