近期(qī)市场风向变动，北向资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷(fēn)行动。记者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价(jià)震荡上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍(réng)有(yǒu)距离(lí)，但(dàn)部分资金开始行(xíng)动。透露什(shén)么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗(luó)德旗下“施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为中(zhōng)国(guó)平安、招(zhāo)商银行、紫金(jīn)矿业、宁(níng)德(dé)时代、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台(tái)、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金“施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一(yī)只(zhǐ)旗舰基(jī)金(jīn)也加仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这(zhè)三(sān)只基金中，施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精(jīng)选基(jī)金大中华和施罗德国(guó)际精选中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料(liào)中并未解(jiě)释(shì)为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能(néng)源车产业链(liàn)的看重(zhòng)是一以贯之(zhī)的。

　　例(lì)如(rú)，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关(guān)注三(sān)大主题。一是电动(dòng)车供应链；二是(shì)技(jì)术自主(zhǔ)可控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变(biàn)化(huà)的(de)影响日益(yì)显现，全球各国的脱碳(tàn)行(xíng)动(dòng)变得越来越(yuè)重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个(gè)方面。中国在这方面为投资者提供了重要的机会。中国(guó)在电动(dòng)汽车价值链(liàn)的(de)供应方面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对成(chéng)品车辆(liàng)的需求方面也(yě)占据(jù)重要地(dì)位(wèi)。可能很(hěn)多(duō)人不(bù)知道的是(shì)，全球(qiú)2022年(nián)销售的(de)所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中国也是全(quán)球(qiú)电动车基础设(shè)施最(zuì)完善的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中国平均一个公共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各(gè)自(zì)的领(lǐng)域中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以某(mǒu)智能组件为例，它(tā)是电动汽车中用(yòng)于(yú)电池和电(diàn)机(jī)温控的关键组件的生产商。该(gāi)公司(sī)在空调(diào)阀(fá)行业全(quán)球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市(shì)场(chǎng)份额(é)。客(kè)户包括特斯拉等全球电动汽车专家以及(jí)福特(tè)、宝马等原(yuán)始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继续(xù)占据市场份额——在法规的支持下，该公司的(de)增(zēng)长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗舰基金(jīn)安(ān)联神(shén)州A股基(jī)金也(yě)在3月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基(jī)金最新规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江(jiāng)集团、中国(guó)平安。

　　3月，基(jī)金对前十(shí)大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车增mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语(zēng)量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能(néng)源汽车市(shì)场共(gòng)计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较(jiào)去年同(tóng)期增加2家。但(dàn)是排名前3家(jiā)、前5家、前10家(jiā)动力电池企(qǐ)业动力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根(gēn)据中(zhōng)国汽车动力电池(chí)产业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技(jì)、瑞(ruì)浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利(lì)润98.22亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是(shì)基于优异的(de)业绩，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净(jìng)流入(rù)榜首(shǒu)。北向资(zī)金净流入较(jiào)多(duō)的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台(tái)、工商银(yín)行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资(zī)金净流出较多(duō)的(de)个股包括格(gé)力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国(guó)中免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈(tán)及为何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的位置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两(liǎng)大(dà)增(zēng)长机(jī)遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方(fāng)面(miàn)它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生(shēng)命周期和不含钴(gǔ)等特征而受到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领(lǐng)导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资者(zhě)，他们的判断(duàn)也可(kě)能是错的。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德时(shí)代的竞(jìng)争优势不(bù)复(fù)。随着(zhe)电(diàn)池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代(dài)若不(bù)能保持(chí)利(lì)润率。宁德时代和电动车(chē)厂商(shāng)的关(guān)系若不能维系。这些因素都(dōu)会影响柏基对于(yú)宁德时代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月(yuè)另一欧洲巨(jù)头(tóu)安本(běn)投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持(chí)有的(de)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测检测、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联达(dá)、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根大通加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或(huò)者(zhě)食(shí)品(pǐn)饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、金山软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸州(zhōu)老窖(jiào)，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语

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