AI板块成为2023年最(zuì)火爆(bào)的板(bǎn)块，吸引(yǐn)人(rén)全市场(chǎng)的目(mù)光。

　　随之而来的(de)是，不(bù)仅不少上市公司宣布试水人工智能、基金经理(lǐ)开(kāi)始布局AI概念，也(yě)有基金公司尝(cháng)试(shì)以AI试水(shuǐ)投(tóu)资者关系管理，更有基金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市场关注(zhù)的是，此次公募基金2023年一(yī)季度报中，无(wú)论是成(chéng)长派(pài)、还是价值派，众(zhòng)多基金经理均谈及对(duì)AI投资机遇。各大派别基(jī)金经理均认可AI所带来的颠覆(fù)性影响，并(bìng)看好其中长期投资价值(zhí)，但是对于短期人工智能极致行(xíng)情(qíng)演绎下(xià)，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试(shì)水(shuǐ)

　　部(bù)分季报(bào)用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布2023年(nián)一季报，引(yǐn)人关注的是(shì)，季报中(zhōng)部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道(dào)，这段AI生成(chéng)的内容阐述了人工智能对(duì)各个行业的(de)改变，比如医疗、教(jiào)育、工(gōng)业生产、环境(jìng)保(bǎo)护和可(kě)持续发(fā)展，以及新能源(yuán)开(kāi)发和利用(yòng)等领域(yù)。文中表示(shì)，人工智能领域的(de)快(kuài)速发(fā)展为全(quán)球带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地(dì)影响我(wǒ)们的生活方式和(hé)社会发展，为(wèi)确保AI技术的(de)健康、可持续(xù)发展(zhǎn)，需要建立完(wán)善的法律法规和伦理准则(zé)，以保护个人隐私、确保数据(jù)安全并防止滥用。在应(yīng)对挑战的同(tóng)时，也应抓住人工智能(néng)带(dài)来的机遇，共同推动这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金(jīn)经理王贵(guì)重在季报中也明确表示，产(chǎn)业方(fāng)向上，我们(men)坚定的看好人(rén)工智(zhì)能对(duì)各个行业的改变。他还专(zhuān)门谈(tán)及，一季(jì)度进行了(le)一定比例的(de)调仓，方向上主要是(shì)受益于人工(gōng)智能的计算机和传媒互联(lián)网行业。数字化(huà)的核心(xīn)逻辑是提高效(xiào)率(lǜ)，而高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)的(de)核心(xīn)在于效率(lǜ)的(de)提升(shēng)。

　　在谈到具(jù)体(tǐ)TMT行业(yè)的观(guān)点时，他(tā)针对半导(dǎo)体、数字化(huà)、互联网平台(tái)等提出自己想法。说到数(shù)字化时，表示(shì)其本(běn)质是利用技术的手段，提升组(zǔ)织信(xìn)息计算(suàn)、存储、传播的效率，这是(shì)一(yī)个长期向上的类(lèi)消(xiāo)费行业(yè)，在美国(guó)是一(yī)个(gè)和互联网行业一(yī)样大(dà)规模的产(chǎn)业。在(zài)中国，依(yī)然处于产业的早(zǎo)期，但(dàn)是我们可以看到疫情背景下，大家越来越意识到数(shù)字(zì)化的重要性。而(ér)此轮数字化将会(huì)和人工智能深度融(róng)合，也会给中国公司带来发展的(de)机会。目前整个(gè)板(bǎn)块的估值都到了历史最低的(de)水(shuǐ)平。

　　此次是基金(jīn)经理首次利(lì)用人工智(zhì)能完成季报，也(yě)显示出人工智(zhì)能确(què)实(shí)开始方方面面开始影响我(wǒ)们的生活、工作(zuò)等(děng)，是一(yī)个历史(shǐ)性大浪(làng)潮。此前，也有基金(jīn)公司(sī)积极拥抱AI，如(rú)鹏华基金投资者教(jiào)育基地(dì)宣布成(chéng)为百度文(wén)心一(yī)言首批生(shēng)态合作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过(guò)百度智能云接入(rù)文心一言能力，致(zhì)力(lì)于创(chuàng)新投资者关系管理新模式，提升(shēng)客户投(tóu)资体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领域

　　随着人工智能成(chéng)为一季度市场热点(diǎn)，不少(shǎo)基金经理选择了(le)积极参与(yǔ)布局，其(qí)中，除了科技成长派基金经理，也不乏价值投资(zī)派基金(jīn)经(jīng)理。

　　从上述嘉实文体娱乐(lè)一季(jì)报可以看(kàn)出，该基金(jīn)一季度进行了一定比例的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人工智(zhì)能的计算机和(hé)传媒互联网行业。前(qián)十大重(zhòng)仓股中，除(chú)了海康威视(shì)、金山(shān)办公，其(qí)余(yú)神州泰(tài)岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报(bào)前十(shí)大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研(yán)究总监、嘉实(shí)文体娱(yú)乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产业方向上(shàng)，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的(de)三大需求就是能源(yuán)、信息、生命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方向，半导体、数字化、新能源(yuán)、互联网平台、创新药。我们认为，各个细分行业的(de)beta收敛(liǎn)之后，竞争(zhēng)力会重新(xīn)成为最(zuì)重要(yào)的增长要素。另外(wài)，我们依(yī)然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的机会(huì)，特别(bié)是软件和互(hù)联网领域(yù)的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除(chú)了王贵(guì)重，在(zài)嘉(jiā)实基金科技成(chéng)长团队中，有不少基金(jīn)经理明确看好人工智能带(dài)来(lái)的投资机(jī)遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成长增强基(jī)金经理陈(chén)涛在去年下半年开始增持(chí)软件，当时基本处于(yú)估值、机构持仓的历史底部的(de)位(wèi)置。他认为，行(xíng)业在信创、数字化、智能化(huà)等长期需(xū)求(qiú)刺激下将迎来3年以上的(de)景(jǐng)气周期，也是(shì)为数不(bù)多处(chù)于(yú)成长前(qián)期、对标国(guó)际(jì)也还有巨大成长空间的板块(kuài)，长(zhǎng)期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技创新周期(qī)的(de)序(xù)幕，带(dài)来以(yǐ)十年为维(wéi)度的(de)产业变革(gé)机会，同时配(pèi)合2023年一季度(dù)的复(fù)苏(sū)和(hé)业绩修复，以软件计算机(jī)为代表(biǎo)的科技板块内会持(chí)续有个股投(tóu)资机会(huì)。”李涛(tāo)表示。

　　此外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料(liào)基(jī)金(jīn)经理姚志(zhì)鹏等也表示(shì)，未来，毫无疑(yí)问人工智能和(hé)可再生能源(yuán)将构(gòu)成未来社会的(de)基石。在当下，随着经济的企(qǐ)稳和新人工智能浪潮(cháo)的进入，未(wèi)来(lái)新的产业机(jī)会将进(jìn)入新(xīn)一(yī)轮的爆(bào)发期(qī)。

　　谢治(zhì)宇也是(shì)积极的一派。他在一季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器(qì)、光(guāng)模块(kuài)等子版块带动的人工智(zhì)能、中字头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用(三角函数中cscx等于什么，三角函数中cscx等于什么意思yòng)端中(zhōng)游戏、影视等板(bǎn)块也实(shí)现较(jiào)大(dà)幅(fú)度(dù)上涨。

　　一季度，他(tā)所管(guǎn)理的(de)基金维(wéi)持了较(jiào)高仓位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进(jìn)行精选和布(bù)局。海康(kāng)威视、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨(chén)股份(fèn)新入兴全合润前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)名(míng)单(dān)，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒(méi)、普洛药业退出。其(qí)中，澜(lán)起科(kē)技(jì)、中(zhōng)际(jì)旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了(le)十大(dà)重仓股。兴全合(hé)宜的重(zhòng)仓股上(shàng)，也体现了对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链的挖(wā)掘。澜起(qǐ)科技、晶晨(chén)股(gǔ)份进入十大重(zhòng)仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的(de)万家(jiā)品(pǐn)质生活在(zài)一季度也(yě)进行(xíng)了调仓换股(gǔ)，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持地(dì)产、军工比(bǐ)例，目(mù)前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军(jūn)工为前三大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山(shān)办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十大重仓股(gǔ)之列，招商(shāng)蛇(shé)口、保利发(fā)展退(tuì)出十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴(xīng)全合润一季(jì)报(bào)前十大重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业(yè)的原因，莫海波(bō)表示，主要是基于对(duì)未来2年数字经济的看好。随(suí)着人口(kǒu)老龄(líng)化(huà)与经济发展模式转(zhuǎn)变，数据成(chéng)为新(xīn)的(de)生产要素，高质(zhì)量发展(zhǎn)的核心在(zài)于全要素(sù)生产率的提(tí)升，充分利用好云计算、大数据、人工智能等(děng)底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术(shù)全方位(wèi)赋能(néng)传(chuán)统行业，从生(shēng)产和服(fú)务端全面提升效率。

　　“数(shù)字经(jīng)济涵盖底层的通信网(wǎng)络、算力、算法，以(yǐ)及多样化的行业应用等，这是(shì)一个系统性工程，产业空间较大、持(chí)续时间较长，是未来(lái)具有成长性(xìng)的(de)行业(yè)之一。”莫(mò)海波表示。

　　此外，建信基金(jīn)权益投资部总(zǒng)经理陶(táo)灿管(guǎn)理(lǐ)的基金也重点布局了(le)TMT或人工智能(néng)相(xiāng)关板块(kuài)。比如，建信智能生(shēng)活在(zài)一季(jì)度继续调整了行业配置，降低了制造业、大金融地(dì)产(chǎn)行业的(de)配置，增(zēng)加了消费、TMT 板(bǎn)块的配置，特(tè)别是重点(diǎn)布局了人工智能技术(shù)创(chuàng)新(xīn)带来的相关(guān)产业(yè)趋(qū)势(shì)机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音开始显现

　　不过，在人工智能(néng)极(jí)致(zhì)行情演绎下，也有基金经理对AI保(bǎo)留了(le)一份清(qīng)醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基金经理秦(qín)毅虽(suī)然在一季报中表达了(le)对人工智能的(de)重视，但(dàn)一季度并未(wèi)加入对于AI领域的(de)布局阵营(yíng)。

　　他表(biǎo)示(shì)，过去一个季度中(zhōng)，以TMT为代(dài)表的科技(jì)板块(kuài)走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工(gōng)智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布(bù)代表着大模型路(lù)线的成功，这一成功比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更具(jù)现(xiàn)实(shí)意义，因为本次(cì)的人工智能的应用(yòng)领域得到了极大的(de)拓展，模(mó)型具备了(le)强大的通用(yòng)性。这属(shǔ)于科技(jì)史(shǐ)上的一次重大创新，未来多个行业(yè)将极大受益于这(zhè)一技术的应用(yòng)和(hé)普及。未来我们应(yīng)该(gāi)更加重视这一领域的研究和投资。