今年以来，美(měi)股科技板块持(chí)续(xù)上涨，多(duō)只美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示(shì)，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内人士表示，今年美(měi)股科(kē)技反弹明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为代表的人(rén)工(gōng)智能领域的大发(fā)展。当(dāng)前(qián)，全球产业(yè)界和资本(běn)市场都在(zài)积极拥抱这新(xīn)一轮的数字产(chǎn)业(yè)化(huà)变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业链公司，因此看好该板(bǎn)块长期(qī)投资(zī)价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看(kàn)QDII产品年内收(shōu)益前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩半导(dǎo)体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题(tí)产品。

　　具体来看，广发全球精选(xuǎn)人(rén)民(mín)币(bì)年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓(cāng)持股情况来看该产品主(zhǔ)投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的(de)仓(cāng)位投向信息技术行业(yè)，前(qián)三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和(hé)超(chāo)威半导体，其中(zhōng)微(wēi)软持(chí)仓(cāng)数量相较(jiào)于(yú)上期大幅(fú)增长78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体(tǐ)、微软、脸(liǎn)书等多(duō)只美股(gǔ)科技(jì)股。

　　此外(wài)，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方(fāng)达标普信息科技A人(rén)民币、博(bó)时纳斯(sī)达克100美元现汇等逾20只产品(pǐn)年(nián)内(nèi)回报均超(chāo)20％，这(zhè)些产品一部分前十大重(zhòng)仓股中占比较高的多是美股科技(jì)股(gǔ)，另一部分所跟踪的指数主要权重(zhòng)股为美股科技(jì)股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科(kē)技反弹(dàn)明显，尤(yóu)其是(shì)纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于人工智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他(tā)大型语言模型引发的人工智能热潮推动(dòng)了美股大涨，AI概(gài)念今年以来(lái)创造(zào)了1.4万亿(yì)美元的市(shì)值，相比去年(nián)年末增加(jiā)约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重(zhòng)股为例，可以看到(dào)有很(hěn)多和AI概念相(xiāng)关的软硬(yìng)件公司，今年全球AI应用(yòng)热潮也都是由这些公(gōng)司掀起和推动的，这类人(rén)工智能股贡献了纳斯达(dá)克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成(chéng)的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的(de)全球投资热浪全面席(xí)卷美股市场，引发(fā)了科技股的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关(guān)公司因为二季度营收超预期表现(xiàn)，当日大(dà)涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的(de)火热，持续推动(dòng)了中(zhōng)美市场相关板块的(de)持续上涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指(zhǐ)数与量化投资部基(jī)金经理万琼也(yě)认为(wèi)，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益亮眼，主要(yào)还(hái)是受益于今年(nián)最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的(de)涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个指(zhǐ)数基(jī)本囊括了美股绝大多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估值(zhí)提升

　　看(kàn)好长期投(tóu)资价(jià)值

　　尽管年内美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日美国三大股传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思指(zhǐ)全(quán)线收跌，苹(píng)果、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科(kē)技股股(gǔ)价也开始回调(diào)，其中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价(jià)也创下历史(shǐ)新高。

　　对于(yú)美(měi)股科技股震荡上涨的(de)走势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块(kuài)同(tóng)时(shí)受到有利(lì)因素以及(jí)不(bù)利(lì)因素影(yǐng)响(xiǎng)，其中，美股(gǔ)近期正(zhèng)经历着债务上限谈判和美联储加息(xī)政策博(bó)弈带来的不确定担(dān)忧，市场(chǎng)担(dān)心重演2011年美国违约危机，当(dāng)时时(shí)任(rèn)美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共和(hé)党人在最后一(yī)刻通过提(tí)高债务上限和削(xuē)减赤字的法(fǎ)案(àn)，勉强避免了一(yī)场灾(zāi)难(nán)，但(dàn)由(yóu)此产生的紧张局势引发全球(qiú)资本市场剧(jù)烈波动；不过，鉴于美(měi)国作(zuò)为全球(qiú)第一(yī)大(dà)经济(jì)体(tǐ)的偿债能(néng)力，投资人多半认为美债几近零风险(xiǎn)。此外，美联储对于未来暂停(tíng)加(jiā)息以及可能的降息均存(cún)在分歧，对(duì)美股短期(qī)走势也产生了一定(dìng)影(yǐng)响。

　　总体上而言(yán)，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力应用对相关(guān)软硬件科(kē)技公司营收的提振(zhèn)，以(yǐ)及未来应用全面支撑着科(kē)技公司发(fā)展，都是积极的。当(dāng)前众多云公(gōng)司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图(tú)形(xíng)处理单元（GPU）终端(duān)需(xū)求一二季度“稳固”，科(kē)技(jì)板块的业绩增长正来自数据中(zhōng)心等相关应用，而(ér)随着AI概(gài)念的(de)不断升(shēng)级迭代，未(wèi)来支撑力(lì)度或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例，一季度净利润(rùn)均出现不同程度的下滑(huá)，除(chú)微软外其(qí)余四家巨头业(yè)绩(jì)均低于预期。来自于宏(hóng)观经济的(de)逆风、美(měi)元走强等问题是科技股业绩承压(yā)的主要因素。这些公司普遍意(yì)识到(dào)当前宏(hóng)观压(yā)力，积极通过削(xuē)减开支、降本增效的方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是(shì)抵御周(zhōu)期的最强劲(jìn)武器。”国(guó)泰基金举例，自微(wēi)软收购的Open AI年初(chū)发布ChatG传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思PT应用后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一轮数字(zì)产业化变(biàn)革浪潮，所涉及(jí)的(de)产业链也迅速成为(wèi)全球资(zī)本瞩目的焦点，相(xiāng)关(guān)公司股价均(jūn)实现大幅上(shàng)涨。“我们(men)有(yǒu)理(lǐ)由(yóu)相信(xìn)科技(jì)企业巨头们已(yǐ)通过持(chí)之以恒的研究创新，逐渐具备从量变到(dào)质(zhì)变的厚(hòu)积(jī)薄发能力，从而有望(wàng)在(zài)中长期持续推动(dòng)自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股(gǔ)科技股(gǔ)汇(huì)集(jí)了全球(qiú)最头部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷(gǔ)歌(gē)、英(yīng)伟达等(děng)，未来几个季度AI技术和(hé)产(chǎn)品的推广能否为这些公(gōng)司打开新的增(zēng)长曲线，并(bìng)带(dài)动(dòng)估值的提升(shēng)，值得重点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基(jī)金万琼表示，科技(jì)板块代表人类未来发(fā)展的方向(xiàng)，看(kàn)好这个板块(kuài)长期增长。同时，美国科技公司又是引领全球科技的发展，美股科技(jì)板(bǎn)块还是具有很好(hǎo)的长期投资价值。投资者可以考虑长(zhǎng)期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有需要注意的风险，包括(kuò)货币政策的走向(xiàng)、银(yín)行(xíng)危机的后续等(děng)。投资者应(yīng)根(gēn)据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做(zuò)多(duō)资产的(de)配置(zhì)。坚(jiān)持长(zhǎng)期投资、定期(qī)定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最(zuì)大的金融市场，纳指与A股(gǔ)各类(lèi)市场相关性(xìng)低，从分散投资的角度来看，能(néng)够发(fā)挥资产配置的作用；同时，大部分(fēn)投资者看(kàn)好美股(gǔ)科技股、生(shēng)物制药(yào)公司，相比标普500而言，纳指100此类代表性更好，更符合美(měi)股的特征，历史收(shōu)益率也更(gèng)好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机会，建议投资者结合自身风(fēng)险(xiǎn)承受能力，可以考虑定(dìng)投的方式参与，或许是一种(zhǒng)体验更好(hǎo)的方式。”

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