金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融衍生品市(shì)场(chǎng)的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布(bù)联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以下(xià)简称(chēng)上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展(zhǎn凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别)香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地(dì)区的(de)境外投资者可通(tōng)过两地基(jī)础设施(shī)互联互通参与(yǔ)内地银行间金融衍生(shēng)品市场。自联(lián)合公告(gào)发布以来(lái)，“互换通”的各项准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向(xiàng)互换(huàn凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别)通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期(qī)可交易品种为利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价(jià)商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互(hù)换集(jí)凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别中清算业务的清算会员或该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资者为(wèi)符合人民(mín)银行要求(qiú)并完成内(nèi)地银(yín)行间债券市(shì)场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并经(jīng)外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限的境外投资(zī)者需(xū)同时申请成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安(ān)排：外汇交易(yì)中心(xīn)与人(rén)民银行认可的(de)境外电子交易平台(tái)互联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司(sī)建(jiàn)立中(zhōng)央(yāng)对手方清(qīng)算机构(gòu)互联互通(tōng)，共同向境内外投资者(zhě)提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期(qī)，全部境外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧差后的名义(yì)本金(jīn)净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结(jié)算公司针对双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人(rén)民币(bì)40亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于内地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监(jiān)管机构在债券(quàn)及(jí)衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管合作安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规(guī)则，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控(kòng)制风险，做(zuò)好(hǎo)投资(zī)者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当(dāng)充分了(le)解两地市场法律法(fǎ)规(guī)、业务规则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做(zuò)好(hǎo)准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互(hù)换通”的(de)投资者可联(lián)系外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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