5月9日晚(wǎn)间，A股上(shàng)市公司金(jīn)证股份发布的一则公告，在(zài)期货圈(quān)刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股份正在(zài)筹划发行股份及支付现金购买上海文华(huá)财(cái)经资(zī)讯股(gǔ)份有限(xiàn)公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时(shí)募(mù)集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开(kāi)始停牌(pái)，预计停牌(pái)时间不超过(guò)10个交易日。

　　文(wén)华财(cái)经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件(jiàn)商。公开资料显示，截(jié)至2021年年末，文(wén)华财经(jīng)与国(guó)内139家期货公司合(hé)作，占(zhàn)国内(nèi)期货(huò)公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移(yí)动端随身(shēn)行软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经(jīng)曾两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但均(jūn)未(wèi)能叩(kòu)开资(zī)本市场大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报(bào)送创(chuàng)业板IPO申请资料。不(bù)过，在经(jīng)历两年多的漫(màn)长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查(chá)，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请(qǐng)撤回发行上市申请文件，深交所决定终(zhōng)止对(duì)其首次公开发(fā)行股票并(bìng)在创(chuàng)业板(bǎn)上市(shì)的审核。文(wén)华财经第二次IPO也(yě)无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向(xiàng)方接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管理咨询(xún)合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新(xīn)兴产(chǎn)业投资合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称苏州中新(xīn)）、上海经一投(tóu)资管(guǎn)理(lǐ)合伙(huǒ)企业（有限(xi微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔àn)合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业(yè)投资管理(lǐ)中心（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市公司重(zhòng)大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券交易所股(gǔ)票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易(yì)前，交易(yì)对(duì)方与公司不存(cún)在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公(gōng)司的股份比(bǐ)例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计将(jiāng)构(gòu)成(chéng)关联交易。本次交易(yì)前(qián)，公(gōng)司无控股股东、实际控制人(rén)；本次交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存(cún)在实(shí)际支(zhī)配公(gōng)司股(gǔ)份(fèn)表决权超过30％的股东，公(gōng)司(sī)仍将无控股股东、实(shí)际控制人(rén)，预计不构(gòu)成公(gōng)司重(zhòng)大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经注(zhù)册资(zī)本4000万元，实际控制人为该公司董事(shì)长兼总经理尚守哲。根据文华财经(jīng)此前(qián)披露的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直(zhí)接持股比例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外，还(hái)通过(guò)大连经(jīng)一和上海经一(yī)分别控制文(wén)华财(cái)经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴(xīng)富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对文(wén)华财(cái)经的持股(gǔ)比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zh微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔èng)股(gǔ)份盈利(lì)能(néng)力有望提升

　　作为金融科(kē)技(jì)全(quán)领域服务商(shāng)，金证(zhèng)股(gǔ)份为证(zhèng)券、基(jī)金(jīn)、银行、期货、信托、交(jiāo)易(yì)所(suǒ)、监管机构(gòu)等(děng)行业客户提供全技术(shù)栈(zhàn)、全产品线解(jiě)决方案，同(tóng)时(shí)与政府(fǔ)机关(guān)、互联网公司合作开展包括智慧城市(shì)在内的数字(zì)经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告期内，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期(qī)内，金(jīn)证股份证券经纪业务软(ruǎn)件(jiàn)收(shōu)入较(jiào)上年同期(qī)略有增长，资管机构软件收(shōu)入基(jī)本持平。报(bào)告期内，数字经(jīng)济业务因验收的大(dà)型政(zhèng)务项目成本(běn)增幅(fú)大于收入(rù)增幅，导致(zhì)业(yè)务毛利率及利润(rùn)下降。报告期内(nèi)公司确认投(tóu)资收益(yì)-1748万元，较(jiào)上年同期减少2035万元(yuán)，主要是联营企业(yè)投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金证股份总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年(nián)报(bào)显(xiǎn)示，报告期(qī)内，公司(sī)实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现归属于上(shàng)市公(gōng)司股东的(de)净(jìng)利润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份认为(wèi)，公司金融行业的(de)增长主要得益(yì)于两方面(miàn)的(de)因(yīn)素：一(yī)是公司(sī)在证券市(shì)场行(xíng)业占有率基础稳定，核心(xīn)产品需求刚性，公司加(jiā)快产品新(xīn)一代产品布局、积(jī)极推进项目上线验(yàn)收。二是在(zài)资管领域(yù)加强了(le)资(zī)管IT业务(wù)发展力度，在多个核心产品和技(jì)术上形成领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行业业(yè)务方(fāng)面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数(shù)字(zì)经济业务、IT设备分销业务(wù)及(jí)科技园租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行业的(de)收入下降，主要(yào)由于公司在数(shù)字经(jīng)济业务上，不(bù)同程度受到需(xū)求端(duān)的影(yǐng)响(xiǎng)，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程实(shí)施、验收结算审计(jì)等存在滞后(hòu)。

　　毛利(lì)率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融(róng)行(xíng)业(yè)业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上年下降(jiàng)0.93个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标的业绩(jì)表(biǎo)现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营(yíng)业收(shōu)入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东(dōng)的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业(yè)毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万(wàn)元，综(zōng)合毛(máo)利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产(chǎn)规(guī)模和盈利能(néng)力来(lái)看，金证股(gǔ)份均远(yuǎn)高(gāo)于文华财经，但(dàn)文华财经的毛(máo)利率显著(zhù)高于(yú)金(jīn)证股份，无疑是一块(kuài)优质资(zī)产。

　　有业内(nèi)人士认为(wèi)，如果本次交易得(dé)以(yǐ)顺利实施，对于金证(zhèng)股份而(ér)言，文(wén)华财经的(de)优质资产注入后，其盈利(lì)能力将(jiāng)进一步(bù)提(tí)升；对于文华财经而言，多(duō)年(nián)谋求上(shàng)市无果(guǒ)后，可(kě)以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的(de)是(shì)，在昨晚发布的公告(gào)中，金证(zhèng)股份并未披露具体(tǐ)的交易(yì)细节，例如(rú)交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金(jīn)证股份与主要交易对方(fāng)就(jiù)本次交易(yì)签署了《意向协议(yì)书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行股(gǔ)份(fèn)及(jí)支付现(xiàn)金(jīn)的方(fāng)式购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为交(jiāo)易各(gè)方关于本(běn)次交易的初步合作(zuò)意向，交易各方在本次交易中的具体(tǐ)权利义务以及各项(xiàng)安排以交(jiāo)易各方最终签(qiān)署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还进行了(le)风险(xiǎn)提示：截至目(mù)前(qián)，本次(cì)交易仍处(chù)于(yú)筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正式的交(jiāo)易协议，本(běn)次(cì)交易尚需(xū)履行(xíng)必要的内部(bù)决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批(pī)准后方可(kě)正式实施(shī)，本次交易最终能否实施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入(rù)上升(shēng)通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证(zhèng)股份(fèn)股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元(yuán)。

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