在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行业监管趋(qū)严，近日又有(yǒu)私募被“点(diǎn)名”。

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露的一则(zé)公告显示，雪杉基金存在(zài)违反专业化(huà)运营原则(zé)等四项违规行为。根(gēn)据(jù)相(xiāng)关(guān)规定2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单，协会(huì)拟对(duì)雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停受理(lǐ)其(qí)私募基(jī)金产品(pǐ2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单n)备案六个月；对(duì)时(shí)任(rèn)雪杉基金合规(guī)风控负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网(wǎng)站披(pī)露了一则纪(jì)律处(chù)分事先(xiān)告知书送达公告(gào)。经查，深圳雪杉(shān)基金管(guǎn)理(lǐ)有限公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法违规行为，时(shí)任高级(jí)管(guǎn)理人员黄某应当对(duì)此承担法(fǎ)律责任，协会(huì)拟对其作(zuò)出纪(jì)律处分。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是(shì)违(wéi)反专(zhuān)业(yè)化运营(yíng)原则。其(qí)一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债(zhài)券(quàn)发行人(rén)关联方出资认(rèn)购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号(hào)私募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金(jīn)”最终投向指(zhǐ)定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合(hé)作协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投(tóu)资基金”，并由该(gāi)产品购买(mǎi)指定债券。以上行为不符合私募基金管(guǎn)理人(rén)专业化运(yùn)营(yíng)的(de)要求。

　　二是(shì)未(wèi)向投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号私(sī)募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)”“雪杉(shān)夏桐(tóng)2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别(bié)投向上(shàng)海(hǎi)映雪投资管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号(hào)私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向上(shàng)海映雪在管产品共(gòng)计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资期(qī)间，深圳雪杉(shān)董(dǒng)事长郑宇为上(shàng)海映雪执行事务合伙人、实(shí)际控制人，上述交易构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投资者(zhě)进行明确、充分地披露。

　　三是未落实(shí)投资者适当性管理要求(qiú)。雪杉春茗1号基金的投资者王某的(de)基金合同(tóng)于2015年(nián)7月7日签(qiān)署，但是其(qí)风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一般员(yuán)工违规兼职。深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)市场拓展、投(tóu)资运营、财务(wù)等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月(yuè)至2019年(nián)4月(yuè)任深圳(zhèn)雪(xuě)杉合规风(fēng)控负(fù)责人(rén)，应当对(duì)发生在(zài)各自(zì)任(rèn)职(zhí)期间公司的违规行为承担相应责任。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对深(shēn)圳雪杉(shān)公(gōng)开谴责、暂停受理其私(sī)募基(jī)金产品备(bèi)案六个(gè)月；对 黄某(mǒu)公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值得注(zhù)意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪(xuě)杉基金(jīn)出具(jù)警示函(hán)。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私(sī)募基(jī)金业(yè)务活动(dòng)中，存在(zài)未履行谨慎(shèn)勤勉义务(wù)、未采(cǎi)取问卷调查等方式对个别(bié)投资者的风险识别能力和风险承担能(néng)力进行(xíng)评估(gū)、未按照合同约定(dìng)如实向投资者披露(lù)可(kě)能影响(xiǎng)投资者合法权(quán)益的重大信(xìn)息(xī)等情(qíng)形。依据(jù)《私募管理办法》第(dì)三十三条规(guī)定，决定对其采(cǎi)取出具警示(shì)函的行(xíng)政(zhèng)监管(guǎn)措(cuò)施(shī)。

　　百亿私募映雪投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类型为私募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金管理人(rén)，全职员工(gōng)人数14人，管理(lǐ)规(guī)模区间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金(jīn)曾进行(xíng)高管(guǎn)变更(gèng)。目前(qián)雪(xuě)杉基金的法人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资为雪杉基金的股东，持(chí)股占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之外(wài)，雪杉基金还有一家关联公司为(wèi)深圳(zhèn)市(shì)塔门投资管理有限公司，雪杉基(jī)金持股(gǔ)50.5％。塔门投资(zī)为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示(shì)，雪杉基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期(qī)发(fā)挥与(yǔ)雪杉境内(nèi)平(píng)台(tái)的跨境协同效(xiào)应，为投资人(rén)寻找(zhǎo)海外长期(qī)稳(wěn)定资产(chǎn)的投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍(shào)，雪杉的(de)投资(zī)策(cè)略是通过追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标(biāo)性股指(zhǐ)等宏观经济和估值指标(biāo)，以分析并提取经济周(zhōu)期(qī)中的趋(qū)势性行(xíng)业和事件以最大化(huà)投资(zī)上行收(shōu)益，同时引入非公开市(shì)场投资中的个体(tǐ)性估值(zhí)和内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投资的下行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基金官(guān)网的(de)新闻动态便停止更(gèng)新(xīn)。

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