5月9日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，A股(gǔ)上市公司金证股份(fèn)发(fā)布(bù)的一(yī)则(zé)公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正(zhèng)在(zài)筹划发行股份及支付现金购(gòu)买(mǎi)上(shàng)海文华财经资讯(xùn)股(gǔ)份(fè什么是人员类型 人员类型有哪些n)有限公司（下称(chēng)文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司(sī)股票将于(yú)2023年5月(yuè)10日（星期(qī)三(sān)）开市起开始停牌，预计停牌时间不(bù)超过10个(gè)交易日(rì)。

　　文华财经(jīng)两次(cì)冲击IPO无(wú)果

　　文华(huá)财经系头部期货软件商。公(gōng)开资料显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与国内139家期(qī)货公司合(hé)作(zuò)，占国内期货(huò)公司总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文华财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移(yí)动端随身行软件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次(cì)冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经(jīng)首次(cì)报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在经历两年多的漫长等待后，2018年(nián)4月，深(shēn)交所决定终止审(shěn)查，文华财经此次(cì)创(chuàng)业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递(dì)交(jiāo)招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财(cái)经申请撤回发行上(shàng)市申(shēn)请(qǐng)文件，深交所决定(dìng)终(zhōng)止对其首次公开发行股票(piào)并(bìng)在创业板上市的审核。文华财(cái)经(jīng)第二次IPO也无(wú)果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示(shì)，本次(cì)交易事项尚处于(yú)筹(chóu)划阶段，公(gōng)司目(mù)前(qián)正(zhèng)与交易意(yì)向方接洽，初步确定的(de)交易对方包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远管(guǎn)理咨(zī)询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连(lián)经(jīng)一）、苏州中新(xīn)兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经一(yī)投(tóu)资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上(shàng)海经一）、上海兴富创业(yè)投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的(de)股权(quán)。

　　金证股份表示(shì)，根(gēn)据《上市公司重(zhòng)大资产重组(zǔ)管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股(gǔ)票上市规则(zé)（2023年(nián)2月修订(dìng)）》等相关(guān)规(guī)定，本次交易前，交(jiāo)易(yì)对方与公司(sī)不(bù)存在关联(lián)关系。本次交易(yì)完成后，交易对(duì)方尚守哲持有公司(sī)的(de)股份比例预(yù)计将(jiāng)超过5％，本次交易预计将构成关联(lián)交易。本次交(jiāo)易(yì)前(qián)，公司无控股股东、实际控制人(rén)；本次(cì)交易完(wán)成(chéng)后(hòu)，公(g什么是人员类型 人员类型有哪些ōng)司第一大股东不会发生变化，且不存在(zài)实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控(kòng)股股东、实(shí)际控(kòng)制人，预计不(bù)构成公(gōng)司重大(dà)资产重组。

　　文(wén)华财经注(zhù)册资本(běn)4000万(wàn)元，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚(shàng)守哲。根据(jù)文华财经此前(qián)披露的(de)招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守什么是人员类型 人员类型有哪些哲对文华财经的直(zhí)接持股比(bǐ)例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一和上海(hǎi)经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投(tóu)、王(wáng)凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜(shèng)对文华(huá)财经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力有望提升

　　作(zuò)为金融(róng)科技(jì)全领域服务(wù)商，金证股份(fèn)为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交(jiāo)易所、监(jiān)管机构等(děng)行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解(jiě)决方(fāng)案，同时与政府(fǔ)机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括智慧城(chéng)市在(zài)内的数字(zì)经济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上年(nián)同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公(gōng)司(sī)股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券经纪业务软件收入较上年同(tóng)期略(lüè)有增(zēng)长，资管机构软件收(shōu)入基(jī)本持平。报告期内，数(shù)字经(jīng)济(jì)业(yè)务(wù)因验收(shōu)的(de)大型政务(wù)项目成本增幅(fú)大于收入增幅，导致业务毛利(lì)率及利润下降。报告期内(nèi)公(gōng)司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主要(yào)是联营企(qǐ)业(yè)投资收益减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底(dǐ)，金(jīn)证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)2022年(nián)年报显(xiǎn)示，报告期内，公(gōng)司(sī)实现营业收入(rù)64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看(kàn)，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增长7.25％。金(jīn)证股份认为(wèi)，公司金融行(xíng)业的增长主要(yào)得(dé)益于两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率基础稳定(dìng)，核心产(chǎn)品需(xū)求刚性，公司加快产品新(xīn)一代产品布局、积(jī)极推进项目上线验收。二是在资(zī)管领(lǐng)域(yù)加(jiā)强了资(zī)管(guǎn)IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心(xīn)产品(pǐn)和技术上形成领先(xiān)优势，开始进(jìn)入(rù)收获期(qī)。

　　非(fēi)金(jīn)融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金(jīn)证股份解释称，非(fēi)金融行(xíng)业的(de)收入下(xià)降，主要(yào)由于公司在(zài)数字(zì)经济业(yè)务上(shàng)，不同程度受到需(xū)求端(duān)的(de)影响(xiǎng)，项目跟(gēn)进、工程实施、验收(shōu)结(jié)算审计(jì)等存在滞后(hòu)。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股份(fèn)综(zōng)合毛(máo)利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业业务毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金融(róng)科技业务毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上年下(xià)降0.93个百(bǎi)分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营业收入分(fēn)别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归(guī)属于母公(gōng)司股(gǔ)东的净利润分别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华财经总资产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出(chū)，无论从(cóng)资产规(guī)模和(hé)盈(yíng)利能力(lì)来看，金证股份(fèn)均远(yuǎn)高(gāo)于文华财经，但文华财经(jīng)的(de)毛利率显(xiǎn)著高于(yú)金(jīn)证股份，无(wú)疑是一块优质资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果本(běn)次交(jiāo)易得以顺利(lì)实施，对(duì)于金证股份而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈(yíng)利能力(lì)将进一(yī)步提(tí)升；对于文华财(cái)经而言，多年谋求上市无果后，可以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的(de)是，在昨晚发布的公(gōng)告中(zhōng)，金证(zhèng)股份并未披露具体的(de)交易(yì)细(xì)节，例(lì)如(rú)交易(yì)对(duì)价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主要(yào)交易对方(fāng)就本次交易签署了(le)《意向协(xié)议书》，公司拟(nǐ)向主要交易对方发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金的(de)方式购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的(de)股(gǔ)权(quán)。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方(fāng)关于本次交易(yì)的初步(bù)合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的具体权(quán)利义务(wù)以(yǐ)及各项安排以交易各方(fāng)最(zuì)终签署的(de)正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前(qián)，本次交(jiāo)易仍处于筹划(huà)阶段(duàn)，交易双方尚(shàng)未签署正式(shì)的交(jiāo)易协(xié)议，本(běn)次交(jiāo)易(yì)尚需(xū)履(lǚ)行必要的内部决策程序(xù)，并经有(yǒu)权监(jiān)管(guǎn)机构批(pī)准后方(fāng)可正式实(shí)施，本次交易最终能否实(shí)施尚存在较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下(xià)跌之后，今年以来，金证股份股价步入上升通道。截(jié)至5月9日收盘(pán)，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。

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