今(jīn)年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大(dà)行情之下(xià)，引发了全(quán)行(xíng)业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季(jì)报揭开(kāi)了基(jī)金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)的诺安积极回报基(jī)金，一季(jì)度主要投资在(zài)人(rén)工智能、算法、应(yīng)用、算力端(duān)等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最领先的(de)主动权(quán)益基金。同时(shí)，较好的(de)业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度也吸(xī)引了(le)多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季报表示，一季(jì)度在人(rén)工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行精选(xuǎn)和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱(bào)人(rén)工智能

　　开(kāi)年以来，计(jì)算机行业(yè)在人工智(zhì)能板块的带动下，走出了波(bō)澜(lán)壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安(ān)基金(jīn)蔡(cài)嵩松的知(zhī)名度更(gèng)上一(yī)层(céng)楼。

　　他在(zài)一季度积极拥(yōng)抱(bào)AI，所管理的诺安积极回(huí)报成为(wèi)2023年(nián)表(biǎo)现最强的主动权益基金，最新观(guān)点备(bèi)受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工(gōng)智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发展，将影(yǐng)响几乎(hū)我(wǒ)们所有的行业，或将(jiāng)成为未来(lái)最强(qiáng)的(de)产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持(chí)续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商也(yě)纷纷(fēn)开展结合自身业务的人工智能领域的(de)研究，在股价(jià)飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智(zhì)能浪(làng)潮不(bù)可(kě)逆(nì)。

　　他(tā)也直(zhí)言(yán)，诺安积极回报基(jī)金(jīn)一季度主要投(tóu)资(zī)在人(rén)工智能(néng)领域(yù)，算法、应用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的(de)持仓(cāng)看(kàn)，前十大(dà)重仓股(gǔ)进行了较大(dà)幅度的调整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现(xiàn)在其前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列(liè)外，其他(tā)重仓股全部换(huàn)，新进了长川科技(jì)、华海清科、盛(shèng)美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮(cháo)信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不(bù)少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极回(huí)报的头号(hào)重(zhòng)仓股中(zhōng)微公司(sī)，截至4月21日，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息更是年(nián)内拥(yōng)有超100％的(de)涨(zhǎng)幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回(huí)报并没(méi)有保持(chí)去年底的高仓位(wèi)，一(yī)季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四季度基本保(bǎo)持(chí)在90％以上(shàng)的仓位水平，去年三季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末(mò)，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的(de)另外(wài)一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大变化，前十大重仓股(gǔ)相较去年底变化(huà)很小，仍(réng)重点布局卓(zhuó)胜微、中微公司(sī)、圣(shèng)邦(bāng)股(gǔ)份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长(zhǎng)的(de)一(yī)季(jì)报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将(jiāng)到来的科(kē)技大行(xíng)情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的两大细分领域，在一季度(dù)都到了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首(shǒu)先是芯(xīn)片(piàn)设计板块，从2021年(nián)四季度开启的芯(xīn)片产业下行周期(qī)，随着疫情(qíng)落下帷幕(mù)，在(zài)今年一季度拐点(diǎn)将(jiāng)至。产业端一季度库存(cún)水平接近正常，各厂商二(èr)季度毛利率(lǜ)水平见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复，未(wèi)来(lái)需求端将对设计板(bǎn)块(kuài)持续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智(zhì)能(néng)出(chū)现了突飞猛进(jìn)的(de)发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几(jǐ)乎(hū)我们所有的(de)行业，或将成为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势。海外引领(lǐng)，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片(piàn)的(de)突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而算(suàn)力几何级(jí)的(de)增长和边缘(yuán)侧硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片需求的重(zhòng)要增(zēng)长(zhǎng)。新(xīn)需求将让(ràng)芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外(wài)一(yī)个(gè)重要板(bǎn)块是(shì)芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国半导体的制(zhì)裁已经到了穷途末(mò)路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极(jí)限施(shī)压之后，进(jìn)一步的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一方面加速扩产成熟(shú)制程，另一方(fāng)面在国内设备厂(chǎng)商的配合下(xià)，继续研发(fā)攻克先进制程。虽然美国的(de)制(zhì)裁(cái)对我国先(xiān)进(jìn)制(zhì)程(chéng)的扩(kuò)产造成(chéng)了一定的影响，但是另(lìng)外(wài)一(yī)个(gè)角度(dù)看(kàn)，芯(xīn)片设(shè)备的国产(chǎn)化率却(què)取得了突飞猛进的增长。在(zài)全球晶(jīng)圆扩(kuò)产处(chù)于(yú)下行(xíng)周期的(de)大背景下，国(guó)产(chǎn)替代进程加速对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来业绩最(zuì)强(qiáng)的主(zhǔ)动权益(yì)基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导(dǎo)体等(děng)领域大跌(diē)影响，若截至4月20日(rì)，该(gāi)基金业绩(jì)超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季度规模(mó)暴增超900％。数据显示(shì)，诺(nuò)安积极(jí)回报去年(nián)底的规(guī)模仅0.7亿(yì)元，而(ér)一季度(dù)末规模已达(dá)到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一(yī)规模暴涨(zhǎng)更多来(lái)自于(yú)投(tóu)资者申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话题也屡见(jiàn)报端(duān)，成为(wèi)基民(mín)热(rè)议(yì)的(de)话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的5只基金在一(yī)季(jì)度规模均出现上(shàng)涨，除了诺安(ān)积极回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)基金的(de)总规模(mó)也从去年底的(de)293.25亿元增(zēng)长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为(wèi)兴证全球基金(jīn)分管投研的(de)副总，市场上管理规模(mó)超过700亿的(de)基金(jīn)经理，谢治宇一季度调(diào)仓换股方(fāng)向也受到市场(chǎng)关注。

　　从为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思最新一季报披(pī)露情(qíng)况看(kàn)，谢(xiè)治宇主要加仓半(bàn)导(dǎo)体及光模块相(xiāng)关板块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基金一季度新(xīn)进了(le)海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光(guāng)模块(kuài)方向相关。

　　其中(zhōng)，安(ān)防(fáng)龙头——海康威视在2022年(nián)已(yǐ)将(jiāng)AI技术(shù)应用(yòng)于(yú)设备检测(cè)、产品盘点、安(ān)检等多类产(chǎn)品。在4月15日发布的《投(tóu)资者(zhě)关系活动(dòng)记录表》中，海康威视表示(shì)，AI技术(shù)对(duì)海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为(wèi)云计算和人工智能领域(yù)提提(tí)供以芯片(piàn)为(wèi)基础(chǔ)的解决方案，目前主要产品包括内存接(jiē)口等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国(guó)内领先的无晶(jīng)圆半导体系(xì)统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际(jì)旭(xù)创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也在(zài)积极加仓，仅一个(gè)季度(dù)的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买(mǎi)进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的(de)四只(zhǐ)个股在一季度退(tuì)出兴全合润(rùn)前十大重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了(le)兴全合润，谢治宇管理的(de)另外一(yī)只可(kě)投港股的(de)兴全合(hé)宜基金在一季度除了加仓(cāng)半(bàn)导体(tǐ)等(děng)板块(kuài)之外(w为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思ài)，互(hù)联网板块(kuài)中的腾讯(xùn)控股(gǔ)也是其主要加仓(cāng)方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度A股(gǔ)市场上证指数(shù)上涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分(fēn)化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了(le)突破性的(de)进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等(děng)子(zi)版块带(dài)动的(de)人工智能、中字头(tóu)的(de)“中特估(gū)”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等(děng)板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。未(wèi)来(lái)仍将坚持挖掘(jué)公(gōng)司长期成长价(jià)值，不(bù)断寻找具有良好投资(zī)性价(jià)比的优(yōu)秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众消(xiāo)费(fèi)品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力(lì)在当年弱市环(huán)境下斩(zhǎn)获超47％的(de)收益(yì)，让招(zhāo)商基金朱(zhū)红裕成为(wèi)市场备受关注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一季报的(de)披露揭开了朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从股票持仓来看，一(yī)季度末该基金(jīn)股票市值(zhí)占基金(jīn)总资产(chǎn)比例(lì)为(wèi)93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的(de)最高值，显示(shì)出一(yī)种积极的态度。从该基金2022年中(zhōng)报、三季(jì)报、年报(bào)来看(kàn)，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股比例有所提升。数据(jù)显示，招商核心(xīn)竞(jìng)争力配置中国(guó)大陆、中国香(xiāng)港股票市值占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数(shù)据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞(jìng)争力配(pèi)置(zhì)来看，重点布局了信息(xī)技术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国际(jì)等(děng)。其中卫宁健康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民航信息网络、安琪(qí)酵(jiào)母新进(jìn)前十大重仓股之(zhī)列，通威(wēi)股(gǔ)份、希(xī)望(wàng)教(jiào)育、中航光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕(yù)也在季(jì)报中写道，一季度初(chū)期，我们基于对经济复(fù)苏(sū)预期大概率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感度相对(duì)较高的部分(fēn)制造业，增(zēng)持(chí)了(le)计算机、大众消(xiāo)费品等行(xíng)业，同时(shí)，我们亦在一季度末期(qī)逐(zhú)步逢低增持了港股(gǔ)中可能(néng)面临业绩(jì)拐点的(de)物业及计算机(jī)等公(gōng)司(sī)。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽然创造了一定的超(chāo)额收(shōu)益，但(dàn)市场的博(bó)弈程度(dù)超出了我(wǒ)们的预期，导致对部分行业的(de)定(dìng)价出现(xiàn)了(le)较为(wèi)显著的(de)偏离。我(wǒ)们将基于中长期的行业研究视野，逆势(shì)而(ér)行。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思