民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

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　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāhomework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢o)预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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