民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛姜子牙活了多少岁(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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