今年(nián)以来(lái)基金代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规(guī)，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构也是降本(běn)增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再(zài)代(dài)理公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述(shù)公(gōng)司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部(bù)利(lì)得基(jī)金(jīn)、上银基金也(yě)终止了(le)与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都(dōu)会和基金代(dài)销机(jī)构(gòu)解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和(hé)3月分别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是(shì)基(jī)金(jīn)销量一直得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人(rén)员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在(zài)公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公(gōng)司合作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后，需(xū)要(yào)对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了(le)成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露(lù)，即(jí)便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希望(wàn俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打g)能有销售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代(dài)销机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和(hé)头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金保有规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shò俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打u)有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构(gòu)是由(yóu)于违规(guī)等(děng)原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打