大(dà)家好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2>

　　海(hǎi)富(fù)通吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论一(yī)个基(jī)金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理(lǐ)的海(hǎi)富(fù)通股票混合(hé)来看(kàn)，截(jié)至去年年底(dǐ)，持(chí)仓(cāng)基本(běn)为新能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到(dào)了(le)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，已经基本清仓了新(xīn)能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合(hé)外，其他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中，本(běn)基金总(zǒng)体把握住了市场的(de)节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较(ji临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2ào)好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色估值体系所(suǒ)代(dài)表的传统实体行业(yè)正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最有持(chí)续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票(piào)混合(hé)今年以来(lái)涨了14％，其(qí)他三(sān)只产品今(jīn)年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块(kuài)在(zài)短(duǎn)期高度(dù)依赖(lài)交易，阶段性失(shī)去靠配置获(huò)取超额回报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现(xiàn)持续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间新(xīn)能源ETF累(lèi)计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不(bù)赚钱(qián)。过(guò)去两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅(fú)分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年(nián)通(tōng)常(cháng)分为(wèi)“春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了(le)结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面(miàn)对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势(shì)大概率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业绩披(pī)露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自(zì)主可(kě)控等大产业趋(qū)势以政府支持力度(dù)进一(yī)步(bù)加大(dà)、资(zī)本开支(zhī)增加、订(dìng)单增加和产品(pǐn)销量(liàng)业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市(shì)场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮(lún)调整标志(zhì)着AI等高位(wèi)板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整(zhěng)主(zhǔ)要还是(shì)因为(wèi)在(zài)AI相关板(bǎn)块市场情绪(xù)处(chù)于极值的(de)情况下，叠(dié)加上述基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调整(zhěng)需求出(chū)现集中释放。就资本市场而(ér)言，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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