今(jīn)年以来，港(gǎng)股走(zǒu)势(shì)可谓(wèi)一波三折(zhé)，香(xiāng)港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露(lù)渐落帷幕，整体来看，陆港通基金(jīn)整体港股仓位(wèi)略有提升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力(lì)等(děng)行业(yè)，腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国(guó)海洋石油(yóu)、快手(shǒu)-W等为(wèi)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　多位港股基(jī)金基金经理(lǐ)表示，预计港股市场已经进入了企业盈利(lì)的拐点且(qiě)即将迎来收入加速(sù)扩(kuò)张，未(wèi)来港(gǎng)股市场(chǎng)将在波动中(zhōng)上(shàng)行，板(bǎn)块(kuài)方面，看好(hǎo)政策(cè)优化下的(de)消费和(hé)地产(chǎn)、预期反转修(xiū)复的互联(lián)网和医(yī)药、高景气的制造业等。

　　一(yī)季度港股基金仓(cāng)位略有上升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通(tōng)基金（不同(tóng)份额分开统计，下同）中含(hán)“港”字的主(zhǔ)动权益(yì)基金近400只，这些(xiē)都是“高纯度”以港股(gǔ)为(wèi)投资方(fāng)向的(de)基金。截至一季度末(mò)，这些基金(jīn)的(de)港股平均仓位(wèi)为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其(qí)中(zhōng)有83只基金(jīn)港(gǎng)股持仓在90％以上。

　　今年以来，以恒(héng)生科技指(zhǐ)数为(wèi)代表的港股数字经(jīng)济呈(chéng)现了上(shàng)涨、调整、反弹的N型(xíng)走势(shì)，截至4月(yuè)23日(rì)，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不(bù)少知名基金经理在一季度加大(dà)了对港(gǎng)股的投资(zī)力度，提升港股(gǔ)配置在10-40个(gè)百分点不等。比如，崔宸龙管(guǎn)理的前海(hǎi)开(kāi)源(yuán)沪(hù)港深新(xīn)机遇(yù)A，港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位由去年底的1.18％提升(shēng)至(zhì)今年一(yī)季度末的39.13％；史博管理(lǐ)的南(nán)方港股创新视野一年持有(yǒu)A，港股仓位(wèi)由去年底的(de)71.08％提(tí)升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪成(chéng)管理的博(bó)时港股通(tōng)红利精(jīng)选(xuǎn)A，港股仓位由(yóu)去(qù)年底的(de)70.80％提升至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末(mò)的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银港股通(tōng)价(jià)值发现A，港股仓(cāng)位由(yóu)去年底的78.83％提(tí)升(shēng)至今(jīn)年一季度(dù)末的(de)92.92％；曲(qū)径(jìng)管(guǎn)理的中欧港股数(shù)字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年(nián)一(yī)季度末的(de)89.22％。

　　按照持有市(shì)值统(tǒng)计，截至(zhì)一季报，被陆港通基(jī)金重仓的前(qián)十大港股分别(bié)为(wèi)腾讯控股、美团-W、中国(guó)移动、中国海(hǎi)洋石油、快手(shǒu)-W、药明生(shēng)物、香港交易所、青岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信服(fú)务、油气开采、数字(zì)媒体、生物制品、多元(yuán)金融、服装家纺、视频饮料等领(lǐng)域。其(qí)中(zhōng)，腾(téng)讯控股、中国移(yí)动、中国海(hǎi)洋石(shí)油、快(kuài)手-W、青岛(dǎo)啤酒股份获不同程度增持。

　　复活的作者是谁，复活的作者是谁t="大举(jǔ)加仓(cāng)这些股(gǔ)！港股(gǔ)基金最新重仓股大(dà)曝光" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424124806226.png">

　　按照增持情(qíng)况排序，加仓幅度最大(dà)的前十(shí)只港股为中国海(hǎi)洋石油(yóu)、新天绿色能源、中(zhōng)远海能、商汤-W、中国旭阳(yáng)集团、中国(guó)石油化(huà)工股(gǔ)份、中国南方航空股(gǔ)份、华电国际电力股份、越(yuè)秀地产、中广核电力，分别涵盖油气(qì)开(kāi)采(cǎi)、电力(lì)、航运港口、IT服务(wù)、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开(kāi)发等领域。值得注(zhù)意的是(shì)，商(shāng)汤(tāng)-W涉(shè)及(jí)AI概念，陆港通基金在一季度对其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场或将在波动中上行，重仓港股优质龙头

　　对(duì)于港股后市，南方港股创新视野一年持(chí)有(yǒu)基金基金经理史博在(zài)一季度中表(biǎo)示，展望未来，仍然看(kàn)好港股市场投资机会(huì)：中国经济方面，宏观经济仍在企(qǐ)稳回升，3月中国(guó)官(guān)方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造(zào)业生产活动和市(shì)场需(xū)求继续增(zēng)加，非制造业恢(huī)复速度加(jiā)快；海外无风险利率方面，3月(yuè)初非农和通(tōng)胀(zhàng)数据以及突发的银行风险(xiǎn)事件已经(jīng)让美联储(chǔ)过于强硬的紧缩预期(qī)有所(suǒ)趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了(le)加(jiā)息进(jìn)入尾部区域；风险偏好方面，欧美银行(xíng)业风险事件对市场(chǎng)冲(chōng)击可控，国内政(zhèng)策积极信号涌(yǒng)现。

　　基(jī)于此，预判港股市场(chǎng)将在波动中上行，在板块配(pèi)置(zhì)方面，我们(men)将加大对(duì)政策优化下的消费和地产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药(yào)、高景气的制造业(yè)等板块的配置。

　　中欧(ōu)港股数字经济(jì)基金经理(lǐ)曲(qū)径(jìng)表示，港股数字经济(jì)的代表行业为互(hù)联网和先进制造(zào)，在经历了过去2年的合规整治及(jí)业务梳理后，股价均(jūn)处在(zài)价值投(tóu)资区域，具有良(liáng)好的投资性(xìng)价比。同时，互联网(wǎng)相(xiāng)关公司，也更具有数(shù)据、平台和算法的整(zhěng)合能力，通过推出(chū)人(rén)工智能(néng)相关模型及应用，提升自身(shēn)运营(yíng)效率，以(yǐ)及对(duì)外输出算法(fǎ)和算力。作为人工(gōng)智能赋能各个行业的元年，我们中(zhōng)长期看好港股(gǔ)数字(zì)经济板块(kuài)的前景。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金(jīn)经理周(zhōu)欣表(biǎo)示(shì)，港股市场方面，港股市场大部分的(de)企业盈利来(lái)源于中国内(nèi)地，中(zhōng)国(guó)内地经(jīng)济的(de)环比上行(xíng)将会支(zhī)撑港股公司盈利的环比(bǐ)增长，从而支撑下港(gǎng)股(gǔ)公司下半年(nián)的(de)市场表现。然而，虽然公司盈利环比仍(réng)有一定的增长，但是由于基数效应，下半(bàn)年(nián)港股盈(yíng)利同比增速(sù)会较上半年有(yǒu)所回(huí)落。对于(yú)估值相对较高(gāo)的行业将(jiāng)有一(yī)定的(de)压力。

　　行(xíng)业方面，受行业反垄(lǒng)断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头(tóu)公(gōng)司的估值仍将受(shòu)到(dào)一定程度的压(yā)制，但是当(dāng)行业(yè)龙头公司(sī)受情绪(xù)影响出(chū)现超跌(diē)时，将会(huì)有较(jiào)好(hǎo)的买入机会出现(xiàn)。生物(wù)医(yī)药行业仍(réng)将处在行(xíng)业快速增长的红(hóng)利(lì)中，但是随着中报(bào)业绩的释放和四季度集(jí)采(cǎi)的预期，生物(wù)行业前期涨(zhǎng)幅较多的龙头公司可能会出现一定的调整(zhěng)，但是通过(guò)自下(xià)而上的方式生物医药行(xíng)业仍将有机会选(xuǎn)出(chū)有较好成(chéng)长性的公司(sī)。

　　汇(huì)丰(fēng)晋信沪港深基金经(jīng)理付倍(bèi)佳表示，展望(wàng)未来，我们预计港股市场已经进入了(le)企业盈利的拐点且即(jí)将迎来收入(rù)加速扩张，并且A股(gǔ)市场也即将(jiāng)进入企(qǐ)业盈利的(de)拐点，这是(shì)推(tuī)动两地(dì)市场向上的决定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱”及加(jiā)息周期临近尾(wěi)声流动性逐(zhú)步宽松(sōng)背景下，中国资产(chǎn)的吸引力有望进一步凸显。在A股及(jí)港股(gǔ)估值均在(zài)低位、风(fēng)险溢价均在高位的背景下，有望开启盈(yíng)利与估值(zhí)修(xiū)复的戴维斯双击(jī)行(xíng)情。

　　主(zhǔ)要关(guān)注三条投资主线：1.关注盈(yíng)利(lì)增(zēng)长(zhǎng)高弹性(xìng)的机会(huì)：由于(yú)中国经济修复(fù)有望成为全球投(tóu)资的主线，因此经营杠杆(gān)弹(dàn)性(xìng)大、前期降本增(zēng)效优的行业和板块更有望(wàng)受益于经济复(fù)苏，盈利预测有较(jiào)大(dà)上修空间；同(tóng)时部分龙(lóng)头公司有长期的前沿技(jì)术/产品储备以迎接下一轮的收入扩张机会，有望开启二次增(zēng)长曲线，如互联网(wǎng)、部分可选(xuǎn)消费、部(bù)分医药等(děng)。

　　2.关注收益风(fēng)险比(bǐ)显著右偏的机会(huì)：关注在未来经济周期中上行风险显著大于下行风险(xiǎn)的行(xíng)业。市场预期在低位(wèi)、景气(qì)度有拐点或持续(xù)性超预期(qī)的行业(yè)。供需格局佳，价(jià)格弹性贡献盈利超预期的行业，如电子、新能源、有色(sè)金属等。

　　3.关注(zhù)高股息资(zī)产的机会：关注基(jī)本面夯(hāng)实，整(zhěng)体(tǐ)ROE水平(píng)稳中(zhōng)有升，以及分红意愿提(tí)升的高股息资产的投资机会(huì)，如通信、石油石化(huà)等。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 复活的作者是谁，复活的作者是谁