马云看未来商铺的前景p>

　　近期交易商协会(huì)的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒(jiè)。马云看未来商铺的前景ong>

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银(yín)行启(qǐ)动自律调查，这是(shì)两天(tiān)内第二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对(duì)多家(jiā)金融(róng)机(jī)构启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显示，基于(yú)监(jiān)管部门(mén)反馈(kuì)线索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券(quàn)市(shì)场自(zì)律处分规(guī)则》，交易(yì)商协会已对中(zhōng)国(guó)建(jiàn)设银(yín)行股份有(yǒu)限公司债务融资工(gōng)具(jù)承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年(nián)建行承销非(fēi)金(jīn)融(róng)企业债务(wù)融资(zī)工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头部房(fáng)地产企业(yè)债(zhài)券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房(fáng)地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具(jù)，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网发(fā)布信息(xī)，针对中国进出(chū)口(kǒu)银(yín)行(马云看未来商铺的前景xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国(guó)民生银行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易(yì)商协会通过(guò)深(shēn)入调查发现，大连银(yín)行等多家机构(gòu)存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规行(xíng)为。其(qí)中，大连银行通过做市业(yè)务方式，每(měi)日滚动(dòng)开展买(mǎi)卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不严或(huò)流(liú)于形(xíng)式(shì)，未有效评(píng)估交易(yì)合理性(xìng)，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式(shì)参与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)已被启动(dòng)自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协(xié)会在日(rì)常监测(cè)工(gōng)作中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务融资工具发行定价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水(shuǐ)平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期(qī)在(zài)查处四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案(àn)件(jiàn)时(shí)，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行(xíng)人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管理规(guī)则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的还有光大证券、富(fù)国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询(xún)103次，作出(chū)各类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名(míng)直(zhí)接责(zé)任(rèn)人。作出的(de)处分中，警告及以上占比(bǐ)超过(guò)五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来看，被通报(bào)的(de)原因(yīn)包(bāo)括低价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工(gōng)具未按照(zhào)发行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融(róng)资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了(le)公平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利(lì)率，对(duì)市场正(zhèng)常秩序(xù)造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券市场参与机构在从(cóng)事相关(guān)业务过程中，务必牢(láo)固树(shù)立市场责任(rèn)意识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做(zuò)市商作为银(yín)行间市(shì)场(chǎng)基石机(jī)构，承(chéng)担着提(tí)高市场(chǎng)流动性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重要作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市交易(yì)能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规(guī)稳健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看到(dào)，银行(xíng)间交易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向(xiàng)市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作(zuò)为债券市场的“看门人(rén)”，对于商业(yè)银(yín)行特别(bié)是(shì)国有大行来(lái)说，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公(gōng)序(xù)责任，切实维护好行业(yè)的良性竞(jìng)争生态(tài)。