因市场需(xū)求减少，正在持续(xù)发力的存储芯(xīn)片巨头(tóu)兆易创(chuàng)新（603986），一(yī)季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季(jì)度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安(ān)成长混(hùn)合(hé)基金，已累计减持该(gāi)公(gōng)司(sī)股(gǔ)票(piào)约603万(wàn)股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不(bù)过，实际控(kòng)制人朱(zhū)一明的一致行动(dòng)人香港(gǎng)赢(yíng)富(fù)得有限公司，将减持(chí)不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新股价(jià)为112.48元，总市(shì)值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一季(jì)报显示(shì)，公司一(yī)季度归母净利(lì)润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其(qí)主(zhǔ)要原因(yīn)是芯片(piàn)产品市场需求减少(shǎo)，公司营业收入(rù)同比下降，毛利率(lǜ)下降，导致(zhì)毛利(lì)润同比减少。

　　当日同时(shí)发(fā)布(bù)的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业(yè)收(shōu)入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收(shōu)入减少约6.25亿元(yuán)，较(jiào)2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减(jiǎn)少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务收入减少主要是(shì)受消(xiāo)费市场需求疲软影响，而微控制器(qì)业务收入增(zēng)加得益于(yú)公司多(duō)元化(huà)产品布局，其来自工(gōng)业、网通(tōng)领域(yù)的收入增(zēng)加弥补了消费领域的收入(rù)下滑，并带动微控制(zhì)器业务(wù)收(shōu)入增(zēng)长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下(xià)方面的影响，一(yī)方(fāng)面，财(cái)务费用(yòng)减少约2.22亿(yì)元，主(zhǔ)要是(shì)美元兑人民币汇(huì)率上(shàng)升，汇兑收益增(zēng)加。另一方(fāng)面，收入减少，毛利同(tóng)比(bǐ)减少约0.86亿元；销售费(fèi)用、管理费(fèi)用和研发费用同比(bǐ)增(zēng)加约1.73亿(yì)元，主(zhǔ)要是人工、折(zhé)旧(jiù)摊销等(děng)费(fèi)用(yòng)的(de)增(zēng)加；资产减值损失(shī)同比增加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值同(tóng)比增加(jiā)1.32亿元(yuán)、商誉(yù)减(jiǎn)值(zhí)同比(bǐ)增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌管(guǎn)的诺安成长混合(hé)基金(jīn)，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一(yī)致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新同日还公(gōng)告(gào)，实际(jì)控(kòng)制人朱一(yī)明(míng)的一致(zhì)行(xíng)动人香港赢(yíng)富得(dé)有限(xiàn)公司，拟自披(pī)露该减持计划(huà)公告日起15个交易日后的6个月内，采取集(jí)中竞价交易方(fāng)式，减持不超(chāo)过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创新的(de)业务(wù)主要有(yǒu)三块，分别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器(qì)）、传感器，其中，存(cún)储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存(cún)储(chǔ)器方(fāng)面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目前(qián)市占率排名全球(qiú)第三(sān)，竞争(zhēng)对(duì)手主要有旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业(yè)内供应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺(wàng)宏(hóng)电(diàn)子等企业占据了(le)较高的市场份额。兆易创新通过(guò)差异化产品需求切入该细分领域(yù)市场，以(yǐ)实现局部应用(yòng)领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)机(jī)、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通(tōng)产品、通讯设备等消费类产品，公司(sī)在技术、产品(pǐ20斤是几kg 20斤是多少磅n)以及市场应(yīng)用(yòng)方面都处于领(lǐng)先地位(wèi)。随(suí)着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展应用领域至(zhì)汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储器产业处(chù)于(yú)高度(dù)垄断(duàn)，主要(yào)的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括韩国(guó)的三星电子、SK海(hǎi)力士和美国的美光科技，占据全球90％以上的市场(chǎng)份额，排名(míng)其(qí)后(hòu)的多为中国台湾地区(qū)的企业。兆易(yì)创新主(zhǔ)要通过(guò)其兄弟公司长鑫存储参与竞(jìng)争，从趋(qū)势来看(kàn)，其产业技(jì)术开(kāi)始起步发展，但(dàn)占(zhàn)比依(yī)旧很低(dī)。

　　根据世界(jiè)半导体贸(mào)易统(tǒng)计组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的数据，2022年(nián)全球(qiú)半导体市(shì)场规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增(zēng)长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市场的销(xiāo)售额预计(jì)则将小幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储(chǔ)市场(chǎng)，CFM闪存(cún)市场数据(jù)显示，2022年全球(qiú)存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下(xià)跌15％，结束(shù)连续两年的双位数增长(zhǎng)，其(qí)中DRAM市(shì)场规(guī)模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是(shì)基金重仓股，截至(zhì)一季(jì)末，多家基金(jīn)公司(sī)旗下被动和主动型(xíng)基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股东变化(huà)看，一季度银河创新成长和蔡嵩(sōng)松管理的(de)诺(nuò)安成长是持(chí)有该股(gǔ)最多的主(zhǔ)动(dòng)偏股基金，不过，两只基金均在一季度(dù20斤是几kg 20斤是多少磅)减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安成(chéng)长减(jiǎn)持(chí)近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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