在“扶(fú)优限劣(liè)”的基本方针下(xià)，私募(mù)基金(jīn)行业监管趋严，近日又有私募(mù)被“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投资基金业协会网(wǎng)站披露的(de)一则公告(gào)显示(shì)，雪杉基金存(cún)在违反专业(yè)化运营(yíng)原则(zé)等四(sì)项违规行为(wèi)。根据相关(guān)规定，协会(huì)拟对雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停(tíng)受理(lǐ)其(qí)私募基金(jīn)产品备案六(liù)个月；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因(yīn)4项违(wéi)规行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基金被暂(zàn)停(tíng)备案六(liù)个(gè)月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金(jīn)业协会(huì)网站披露了一则纪律(lǜ)处分(fēn)事先告(gào)知书送达(dá)公(gōng)告(gào)。经查，深圳雪杉(shān)基(jī)金管理有限(xiàn)公司(sī)（简称(chēng)“雪杉基金”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法(fǎ)违(wéi)规(guī)行(xíng)为，时(shí)任高级管理人(rén)员黄某(mǒu)应当对此(cǐ)承担法律责任，协会拟对(duì)其作出纪(jì)律处(chù)分(fēn)。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金(jīn)存在四项违规(guī)行为：

　　一是(shì)违反专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与上海阿杏(xìng)达成(chéng)《业务合(hé)作协议》，由债券发行人关联方出资认购上海(hǎi)阿(ā)杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐1号(hào)私募(mù)证券投资基(jī)金”最终投向指定(dìng)债券产品。其二(èr)，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称(chēng)株(zhū)洲新芦淞）签署《投资(zī)合作协(xié)议》，约定由(yóu)指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投资基(jī)金(jīn)”，并由该产品(pǐn)购(gòu)买指定债券(quàn)。以上行为(wèi)不符合私募基金(jīn)管理人专(zhuān)业化运营的(de)要求。

　　二是未向投(tóu)资者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号私募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)6号(hào)”“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常(cháng)升(shēng)2号(hào)”分别投向上海映(yìng)雪投资(zī)管理中心（有限合(hé)伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴(wú)钩(gōu)15号私募基金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投(tóu)向上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇(yǔ)为上海(hǎi)映雪(xuě)执(zhí)行(xíng)事务合伙人、实际控制人，上述(shù)交易(yì)构(gòu)成关联交易，但(dàn)深圳雪(xuě)杉(shān)未(wèi)向投(tóu)资者进行(xíng)明确(què)、充分地披露。

　　三是未落实投资(zī)者(zhě)适当性管理要求。雪杉春(chūn)茗1号基(jī)金的投资者王某(mǒu)的(de)基(jī)金合同于2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工违规(guī)兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运营、财务等岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳雪杉偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法合规风控负责人，应当(dāng)对(duì)发(fā)生在(zài)各(gè)自任(rèn)职期间(jiān)公司的违(wéi)规(guī)行为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟(nǐ)对深圳雪(xuě)杉公开(kāi)谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备案六个(gè)月(yuè)；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这已经不是雪(xuě)杉(shān)基金首次遭监管处罚(fá)。2022年6月(yuè)18日，深(shēn)圳(zhèn)证监局曾对雪杉基(jī)金出(chū)具警示(shì)函。

　　相关公告显示，经查(chá)，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金在从事(shì)私募基金业(yè)务(wù)活动中，存(cún)在未履行谨慎勤勉义(yì)务、未采取问(wèn)卷调(diào)查等方式对(duì)个别投资者的风险识别能(néng)力和(hé)风险承担(dān)能(néng)力进行评(píng)估(gū)、未按照合同约定偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法如实(shí)向投资者(zhě)披露可能(néng)影响投资者合法(fǎ)权益的重大信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规定，决定(d偶数有负数吗数，偶数有负数吗偶数组成的集合描述法ìng)对其采取出具警(jǐng)示(shì)函的行(xíng)政监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投(tóu)资(zī)居(jū)股东之(zhī)列(liè)

　　雪杉基金成(chéng)立于(yú)2015年，注册资本为3250万元(yuán)，机构类(lèi)型为私募证(zhèng)券投资基金管理(lǐ)人，全职员工(gōng)人数14人，管(guǎn)理规(guī)模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉(shān)基金(jīn)的(de)法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私(sī)募映雪投(tóu)资(zī)为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外(wài)，雪杉基金还有(yǒu)一家关联(lián)公(gōng)司为深圳市塔门(mén)投(tóu)资管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资为(wèi)私(sī)募股权(quán)、创(chuàng)业投资基(jī)金管(guǎn)理人(rén)。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司，“雪杉(shān)香港”），以期发(fā)挥与雪杉境(jìng)内(nèi)平(píng)台的跨境(jìng)协同效应，为投资人(rén)寻找(zhǎo)海外长期稳定(dìng)资产的投(tóu)资(zī)和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策(cè)略(lüè)是(shì)通(tōng)过追踪资产价格指(zhǐ)数(shù)、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等(děng)宏观(guān)经济和(hé)估值指标，以分析并提取经济(jì)周期中的趋势性行业和(hé)事件以(yǐ)最大化(huà)投资(zī)上行收益，同时引入非公(gōng)开市场(chǎng)投(tóu)资中的个体性估(gū)值和内(nèi)在价值分析体系(xì)，以更好锁定投(tóu)资的下行(xíng)风(fēng)险。但在(zài)2020年(nián)10月，雪杉基金官网的(de)新(xīn)闻动态便停止更新。

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