民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸(mà亲家公亲家母是什么意思，梦见亲家母是什么意思o)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来(lái)自于亲家公亲家母是什么意思，梦见亲家母是什么意思境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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