投(tóu)资者除了(le)关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业(yè)绩(jì)验证以(yǐ)及估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿(yì)美(měi)元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的(de)股(gǔ)价(jià)在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市(shì)值(zhí)一度突破(pò)万(wàn)亿(yì)美元(yuán)。截至(zhì)6月1日收盘，其(qí)股价回落至(zhì)397.7美元(yuán)，但依旧有(yǒu)望再次突破万(wàn)亿美(měi)元的(de)市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面的(de)工(gōng)作(zuò)正在改变全球大型(xíng)行业(yè)，并(bìng)将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对(duì)于AI行(xíng)情的关注热情也是(shì)持(chí)续(xù)高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工智(zhì)能自动内容生(shēng)成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达(dá)或相关概念股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关(guān)概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些方面有业务上的合(hé)作。从公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司股(gǔ)票的公募基(jī)金主要(yào)集中在能投(tóu)资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达且基金规模(mó)最(zuì)高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基(jī)金今年一季(jì)度(dù)末规(guī)模(mó)为147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯达克(kè)100指数，前十大重仓(cāng)股(gǔ)中包(bāo)括苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)和(hé)谷歌(gē)等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有(yǒu)英伟达且(qiě)规(guī)模最高的是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只基金今(jīn)年一季度末(mò)规模(mó)为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二大重仓(cāng)股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达等美股科技股年(nián)初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称(chēng)，年初以来(lái)，微(wēi)软就在(zài)AI领域加(jiā)大了投资，先(xiān)是(shì)宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿(yì)美(měi)元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决(jué)方案的提供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业务(wù)的营(yíng)收创历(lì)史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么主(zhǔ)题投资机(jī)会的投(tóu)资者(zhě)而(ér)言，英伟达(dá)和微(wēi)软在内(nèi)的众多美股科技股公(gōng)司是(shì)其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用已是(shì)科技革命(mìng)最新的突破口。能(néng)够(gòu)率先(xiān)建立起(qǐ)良好商(shāng)业模式的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞争力的(de)公司将会成为未来最有潜力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未(wèi)来的故事看起来很(hěn)美好，但实际投资中还受(shòu)诸多(duō)因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为(wèi)AI受益(yì)板块，受到(dào)资金关(guān)注(zhù)，行业成交(jiāo)热度上(shàng)升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨(zhǎng)幅接(jiē)近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一季度整体营收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球半(bàn)导体产业(yè)整体仍处于主动去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑(chēng)的情(qíng)况下，4月中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　金(jīn)百临咨询首席分(fēn)析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖(nuǎn)的(de)驱动(dòng)力主要(yào)来(lái)源(yuán)于AI产(chǎn)业的大发(fā)展，带动(dòng)GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器）为(wèi)代表(biǎo)的算力芯片业务(wù)快(kuài)速(s匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么ù)增(zēng)长，美股英伟达的股价(jià)表现以(yǐ)及背后的产能(néng)扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从(cóng)未来的(de)一(yī)段(duàn)时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情绪、政策扶(fú)持和半导体设(shè)备(bèi)业绩高增(zēng)长等利好(hǎo)因素支撑下，当(dāng)前位置也不(bù)悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的(de)角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势值(zhí)得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察(chá)，“就(jiù)A股的(de)过去经(jīng)验(yàn)来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永(yǒng)不变(biàn)色，所以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之(zhī)间存在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜(yí)在(zài)股价(jià)高涨(zhǎng)、人(rén)气(qì)亢奋(fèn)时买入，而是需要在相对低位或调(diào)整(zhěng)一(yī)定程度(dù)后再买入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素(sù)外(wài)，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等(děng)因素。在(zài)具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投资(zī)标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产业景气能够(gòu)反映(yìng)在未(wèi)来(lái)的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资(zī)标的也要以合适的价格(gé)买入，否则很(hěn)可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资(zī)金全(quán)押一个赛(sài)道(dào)。匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么

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