全(quán)球头号对(duì)冲基金桥水的最新调仓情况曝(pù)光了！

　　根据其向美国(guó)证交会提交的13F文件显示(shì)，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓市值达(dá)到163.88亿美元（约合人民币(bì)1140亿元(yuán)），较一(yī)季(jì)度(dù)末有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持(chí)了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口可乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多只消费股(gǔ)；另外桥水加仓了谷(gǔ)歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸书等(děng)，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新(xīn)观(guān)点表示(shì)，其非(fēi)常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正处于持(chí)续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水基金今年(nián)一季(jì)度末的持仓(cāng)曝光。据了解(jiě)，到今(jīn)年(nián)4月末(mò)，桥水管(guǎn)理的全(quán)权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看几率还是机率 概率和几率一样吗桥(qiáo)水在今年一季度的美股持仓变动情(qíng)况(kuàng)，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月(yuè)末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总(zǒng)市值达(dá)到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为(wèi)全球(qiú)宏观策(cè)略基金(jīn)，桥水的美股组合仅占总(zǒng)资产很小的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在(zài)不断(duàn)卖卖卖，清仓(cāng)了228只证(zhèng)券，减持(chí)了360只证(zhèng)券；同时也(yě)积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增持(chí)了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头(tóu)号重(zhòng)仓

　　桥水减持(chí)多只消(xiāo)费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年(nián)一季度末晋升为(wèi)桥(qiáo)水(shuǐ)的第一(yī)大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上一(yī)季度都(dōu)有(yǒu)所减持，期末(mò)持(chí)仓市值分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的是，桥(qiáo)水持有多只消费品个股，但(dàn)是(shì)今年一季度都进行了(le)减持(chí)，比如其第三大持(chí)仓(cāng)宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事(shì)可(kě)乐、可口可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别位列(liè)第(dì)五、第六大(dà)重仓股；另外，桥水(shuǐ)还减持(chí)了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛(mǎ)，其中沃尔(ěr)玛的减持(chí)幅度相(xiāng)对较(jiào)大。

　　但是(shì)，桥水在一(yī)季度小幅加(jiā)仓了(le)医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股(gǔ)市(shì)值(zhí)为5.56亿美元，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓(cāng)谷歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美股前30大重(zhòng)仓，其中(zhōng)增持的标的(de)还包括(kuò)谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了(le)156.46万股(gǔ)，持股数量(liàng)增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外(wài)，增持(chí)了(le)VISA、直(zhí)觉外科(kē)、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水(shuǐ)在一季度减(jiǎn)持(chí)的标的相(xiāng)对较多，除去前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富(fù)时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减持(chí)幅度较大(dà)的还(hái)有拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股(gǔ)，持股(gǔ)数量几率还是机率 概率和几率一样吗降至214.24万股，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特(tè)28％，持(chí)股降至66.44万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季度还(hái)减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓(cāng)降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿(yì)美元。该基金从(cóng)去年(nián)年底以来(lái)出现较(jiào)大(dà)涨势，表(biǎo)现非(fēi)常突出。

　　但从(cóng)最新(xīn)的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金(jīn)联席首席投资官(guān)凯伦(lún)·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔(ěr)表示(shì)，黄金可能(néng)正(zhèng)处于持续(xù)增长期的开端，因为全球对美(měi)元去杠杆化的推动仍是金价的长期支撑。她表示，黄金(jīn)被低估(gū)了，还有(yǒu)很长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全(quán)球货币市场中日益重(zhòng)要，这使(shǐ)得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另外，地缘(yuán)政治动荡不(bù)会消失，这是(shì)对(duì)黄金的长期支撑(chēng)。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将继续(xù)吸引(yǐn)投(tóu)资者，以对冲购买力下(xià)降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观(guān)点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)联(lián)合首(shǒu)席(xí)投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在(zài)2023年(nián)一(yī)季度(dù)的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高于(yú)经济体(tǐ)的生产能力，导致通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)远高于(yú)目(mù)标(biāo)水平，美(měi)国和(hé)其他西方经济体处于(yú)看跌失衡(héng)中。为了(le)纠正(zhèng)这种失衡，缓解需求压力，欧(ōu)美各(gè)国央行一(yī)直在(zài)实(shí)施紧缩政策——目(mù)前紧缩政策造成(chéng)的负面(miàn)影响初现苗(miáo)头(tóu)。但一(yī)切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经济和市场带来(lái)一(yī)定的负面影响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之(zhī)下，亚洲经济体的经济更(gèng)加接近于(yú)均衡——支出与劳动力产(chǎn)出水平一(yī)致，通胀可(kě)控，政策制定者有足(zú)够的(de)空(kōng)间提振经(jīng)济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在(zài)大(dà)部分西方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使(shǐ)人们抛(pāo)售资产持有现金。紧(jǐn)缩政策(cè)推高了折现(xiàn)率（即现金未来实际收益率的预期(qī)），但迄今为止尚(shàng)未严重(zhòng)影(yǐng)响风险溢(yì)价(jià)和经济(jì)增长，上述情况(kuàng)极(jí)有可能(néng)在周期的下(xià)一(yī)阶段出现(xiàn)。与(yǔ)西(xī)方国家相比，中(zhōng)国、日本和许多亚洲国(guó)家和地区处于周(zhōu)期的(de)不同位置，这些国家和(hé)地(dì)区的政策制定者支持货币和信用流动，这降低(dī)了折现率和风险溢价，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份(fèn)，对(duì)于近期美联储加息，桥水基金(jīn)在其官微(wēi)发文称(chēng)，“上(shàng)周美联(lián)储加息(xī)25个基点。虽然(rán)没有明确声(shēng)明加息将会暂停(tíng)，但(dàn)政策指引的取消(xiāo)和鲍(bào)威(wēi)尔讲话(huà)清(qīng)楚表明，美联储希(xī)望持观望态度。这(zhè)符合我(wǒ)们(men)对当前(qián)形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对疫情带来的影(yǐng)响，许多(duō)发达经济(jì)体都推出了大(dà)规模财(cái)政刺激(jī)政(zhèng)策(cè)，引发了通(tōng)胀问题(tí)。为(wèi)了应对高通胀，央行不得不(bù)收(shōu)紧政(zhèng)策。其中(zhōng)美国采取了最激进(jìn)的应对通胀的举措(cuò)，在不到(dào)18个月的时间里，美联储加息500个(gè)基点，并(bìng)迅速减持债券。目(mù)前，虽然美国经(jīng)济尚未出现(xiàn)严重问题，但名义支出已经放缓。如果美联储进一步(bù)收紧政策(cè)，银行业就(jiù)会继续承压，从(cóng)而影响信(xìn)贷供应。上周，美国第一(yī)共和银(yín)行被(bèi)接(jiē)管(guǎn)，再次凸显美国金融体系(xì)面临压(yā)力，股市(shì)和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要(yào)（也可能(néng)不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措(cuò)，美联储可以评估(gū)形势再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 几率还是机率 概率和几率一样吗