民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。<朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思/p>

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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