中国(guó)金融行(xíng)业加速对外开放，外资券(quàn)商(shāng)们的(de)2022年过(guò)得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的(de)摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)2022年业(yè)绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通(tōng)证券(quàn)同期获批的野村东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外(wài)，今年(nián)3月(yuè)瑞(ruì)信(xìn)、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两家国(guó)际金融巨头均在国内(nèi)拥有外资控(kòng)股券(quàn)商牌(pái)照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面(miàn)临(lín)的(de)“一参(cān)一控(kòng)”问题(tí)如何解(jiě)决，仍是业(yè)内关(guān)注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管理转型(xíng)”成(chéng)为行业热词。而透(tòu)视各(gè)家(jiā)外资券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于(yú)各自(zì)股(gǔ)东资源禀赋、深(shēn)入财(cái)富管(guǎn)理成为其在(zài)中国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外(wài)资控股券商半(bàn)数(shù)亏(kuī)损

　　对于国内各(gè)家(jiā)证券公司来说，除了面临行(xíng)业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商(shāng)”们(men)的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外(wài)资控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商(shāng)小年”，受(shòu)制于市场行情、成立时间、牌照资质等(děng)问题，9家(jiā)共有5家出(chū)现亏损，分别(bié)为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方国际(jì)证券则延续自成立(lì)以来的(de)亏损状态(tài)：2022年(nián)实现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得(dé)外资(zī)股(gǔ)东增(zēng)持而成为外(wài)资控股券商的汇丰前海证券，业绩(jì)较(jiào)上年出(chū)现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入5.04亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实(shí)现净(jìng)亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大(dà)和证券(quàn)和(hé)星展证券(quàn)均(jūn)于(yú)2020年(nián)获得证监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间不长。星展(zhǎn)证(zhèng)券2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年(nián)同期有所收窄。大和(hé)证(zhèng)券2022年实(shí)现营(yíng)业(yè)收入(rù)4773.93万元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市场影(yǐng)响，证券行业营业收(shōu)入普遍下降，外资控股券(quàn)商也难以幸免(miǎn)。且新(xīn)公司建设成(chéng)本、业务费用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展业初期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相(xiāng)比，外资控股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有(yǒu)限，因此影(yǐng)响2021年业(yè)绩(jì)的主要还是经(jīng)纪、投行等(děng)传统业务(wù)。

　　例如，瑞信(xìn)证券在(zài)2022年年(nián)报中(zhōng)表示，其当(dāng)年(nián)投行业务(wù)手续(xù)费及佣金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增(zēng)无(wú)减，业务(wù)及(jí)管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来的和(hé)尚(shàng)”念好(hǎo)了(le)中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控(kòng)股(gǔ)券商实(shí)现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元(yuán)）、高(gāo)盛高(gāo)华(huá)（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根(gēn)士丹(dān)利证券（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)和瑞银证券均实现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业(yè)小(xiǎo)年(nián)”可算(suàn)是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工(gōng)210人，数(shù)量(liàng)在行(xíng)业(yè)内排名下(xià)游，但其业绩已跻身(shēn)行业中(zhōng)游(yóu)水平，而(ér)这(zhè)只是摩根大(dà)通证(zhèng)券展业(yè)的第三个完整(zhěng)会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月(yuè)获(huò)得证监会批(pī)复，成立(lì)合(hé)资证券公司。彼时由摩(mó)根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠(zhū)海迈兰德等(děng)5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为摩根大通证券唯一(yī)股东(dōng)。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务(wù)大爆发(fā)，实现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其证(zhèng)券(quàn)经纪业务团队(duì)成立(lì)已逾三年(nián)，2022年业(yè)务(wù)开展(zhǎn)和运(yùn)作取得进一步进展，新(xīn)客(kè)户开发稳步推(tuī)进。摩根大通(tōng)证券(quàn)充(chōng)分利(lì)用全球(qiú)化的平台优势，整合集(jí)团资(zī)源，持续关注并开拓传(chuán)统(tǒng)QFII投资者(zhě)以(yǐ)及新取(qǔ)得QFII牌照(zhào)的合(hé)格境(jìng)外机构投资者，目标(biāo)客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突(tū)发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)也取得了较好的业绩表现：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银(yín)证券是(shì)进入(rù)中(zhōng)国时间(jiān)最早的一(yī)批合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股比例提升至67％。截(jié)至(zhì)2022年年底，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明显，当(dāng)期实现手(shǒu)续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年完成(chéng)了创业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备(bèi)并参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得(dé)关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信(xìn)集团和(hé)瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式宣布达成合并协(xié)议(yì)，瑞士联(lián)邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士(shì)金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介(jiè)入了此(cǐ)项交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布一季(jì)报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月底前完成。不(bù)言而喻的是，集团层面(miàn)的合并对两(liǎng)家(jiā)外资控股券商在中国展业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对(duì)瑞(ruì)信证(zhèng)券出具了(le)带强调事项段的无保留意见审计报(bào)告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团(tuán)股份公司之(zhī)间达成协(xié)议和(hé)合并计划，截止报(bào)告日(rì)，上述协议和合并计(jì)划的完成日尚不明确(què)。瑞(ruì)信证(zhèng)券作为瑞信(xìn)集团股(gǔ)份(fèn)有限公司下(xià)属控(kòng)股子公司(sī)，未来的运(yùn)营和财务业(yè)绩受到(dào)上述(shù)合(hé)并可能产生(shēng)的影响亦不明确(què)，该事(shì)项表明存在可(kě)能导(dǎo)致对公(gōng)司持(chí)续经营能力(lì)产生重大(dà)疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券(quàn)前身为成立于2008年的(de)瑞信(xìn)方正证(zhèng)券，系(xì)证(zhèng)监(jiān)会修(xiū)订《外商(shāng)参股证(zhèng)券(quàn)公司设立规则》后(hòu)首家获批的合(hé)资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿(yì)元获得控股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更(gèng)名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞(ruì)信(xìn)将(jiāng)全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券和瑞信证券将受同(tóng)一股东(dōng)控制。

　　根(gēn)据《证券(quà去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗n)公司股权管理规定》，证券公司股东(dōng)以及(jí)股东的控股股东(dōng)、实际控制人参(cān)股证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券公司的数(shù)量不得超过(guò)1家。在面临“一参(cān)一控”的(de)限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券(quàn)的牌照或将面临(lín)“一去一(yī)留”的局(jú)面。

　　深(shēn)入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托于各自资(zī)源(yuán)禀赋深入(rù)财富管理成为其在(zài)中国展业的首要(yào)方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东方国(guó)际证券(quàn)表示，2022年其财(cái)富管理业务(wù)在(zài)原有“大(dà)宗(zōng)交易”、“市(shì)值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持续(xù)推(tuī)进的基础上，新(xīn)增(zēng)了特色投资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨(kuà)境业务(wù)联动等多种业务模式，通过服务手段的增加及(jí)优化，为客户提(tí)供多(duō)维度、一站式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后(hòu)续，野村东(dōng)方国际(jì)证(zhèng)券财(cái)富管理业务将定(dìng)位于“中国高端财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设(shè)、中后台(tái)支持以及集团跨境(jìng)合作四个(gè)方面入手，打造以产品为中心的业务(wù)核心竞争力，持续为中(zhōng)国投资者提供具有野村(cūn)集团特色的高质量财富管理服(fú)务。

　　在完成高(gāo)盛集团全(quán)资持股(gǔ)备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北京高去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会核(hé)发(fā)新增证(zhèng)券经纪、证券投资(zī)咨询、证(zhèng)券自(zì)营及代销金融(róng)产品业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与北京(jīng)高华完成业务迁(qiān)移工(gōng)作(zuò)。

　　高盛高(gāo)华表示，其将(jiāng)持(chí)续以资产配置为核心进行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进一步赋能部门为在岸(àn)客(kè)户提供财富管理综合解决(jué)方案，丰(fēng)富(fù)客户产品种类选择，开(kāi)展境(jìng)内私人(rén)财富管(guǎn)理平台(tái)未来战略规划，并进一步拓展境内产品平台(tái)。

　　与此同时(shí)，高盛高华将(jiāng)持续(xù)推(tuī)进私(sī)募股权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作(zuò)，持续代销第三方金融产品并(bìng)推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户(hù)提供直接(jiē)对(duì)接(jiē)境(jìng)外资本市(shì)场的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托于外(wài)资股东打造私人财富(fù)管理业(yè)务，这(zhè)在(zài)具备(bèi)外资银行股东背景的券(quàn)商中(zhōng)较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式(shì)成立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高(gāo)净值个人客户(hù)综(zōng)合财(cái)富管理(lǐ)业务的(de)运作。私人(rén)财富管理(lǐ)部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环(huán)球(qiú)私(sī)人(rén)银行，致力为高(gāo)净值(zhí)和(hé)超高净值客户(hù)及其家族提供专业、多元(yuán)及定制(zhì)化的资产配置服务，为(wèi)客户实(shí)现其(qí)投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)则(zé)另辟(pì)蹊(qī)径，推出家族信托资(zī)讯业(yè)务，与4家(jiā)国内头部信托公(gōng)司达成战略合(hé)作。同时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业(yè)务，依(yī)托国(guó)家(jiā)对粤港澳大(dà)湾区的新(xīn)政举措，致力(lì)于(yú)发展(zhǎn)财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其财(cái)富(fù)管理(lǐ)部(bù)秉持着为客(kè)户进行(xíng)全方(fāng)位资产配(pèi)置和满足客户(hù)全生命(mìng)周(zhōu)期财(cái)富管理(lǐ)的理(lǐ)念，进一步完(wán)善(shàn)投资(zī)解决方案和财富规划方面(miàn)的(de)业务，一方面(miàn)积(jī)极扩充现有架上策略，精选上架(jià)多(duō)支产品为客(kè)户在(zài)同一策略(lüè)下提供差异化(huà)选(xuǎn)择及多元化的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大(dà)

　　随(suí)着中国资本市场(chǎng)对外开放的力度不断加(jiā)大，各外资金融机构加速了在境内设(shè)立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批准设立，公司注册地为北京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证券经纪、证券自(zì)营、证券(quàn)承销、证券资产管理（限(xiàn)于从事资产(chǎn)证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值得关注的(de)是(shì)，渣(zhā)打证券是首家新设的(de)外商独资证券(quàn)公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打证券(quàn)由渣打(dǎ)银行（香港）有限公(gōng)司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内(nèi)，目(mù)前(qián)国(guó)内的外资控股(gǔ)券商数量已达(dá)到(dào)10家。其中，摩根(gēn)大(dà)通证券（中国(guó)）、高(gāo)盛(shèng)高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商。从数量上来看，外资控(kòng)股(gǔ)券商已成为市场上不(bù)容忽视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券商的设立申请静待审(shěn)批(pī)。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意(yì)才(cái)证券等多家(jiā)外资券商(shāng)的设立申(shēn)请仍(réng)处于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底(dǐ)，证监(jiān)会主席易(yì)会满(mǎn)等先后在京会见(jiàn)美(měi)国桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡马(mǎ)锡、德国安(ān)联保险(xiǎn)、意大利联(lián)合圣保罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺和高盛等(děng)国际金融机构(gòu)负责人。

　　来(lái)访的国际金融(róng)机构负(fù)责(zé)人普遍表示，此(cǐ)次来华(huá)亲身感受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活力(lì)，坚定(dìng)看(kàn)好(hǎo)中国(guó)经济和中国资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为国际金融机构和全(quán)球投资者带来(lái)了实实在在的机(jī)遇。各金融机(jī)构(gòu)高度重视中国市场，将继(jì)续与中(zhōng)国深化(huà)合作，积(jī)极拓(tuò)展在(zài)华业务和投资，期待实(shí)现(xiàn)互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争(zhēng)，国内券商也纷纷感受(shòu)到了挑战和机遇。例如，华西证券即在(zài)2022年年(nián)报中表示，外资机构来华展业便利度不断提(tí)升，经营范围和监管(guǎn)要求实(shí)现国民待遇，外资券(quàn)商(shāng)、资产管理机构(gòu)等加速(sù)布局，全力(lì)抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土证(zhèng)券公司既带来了国际(jì)金(jīn)融机(jī)构全面参(cān)与中国资本市场(chǎng)竞争所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也(yě)带(dài)来了通过(guò)与国际金融机(jī)构直接(jiē)合作(zuò)促进业务发(fā)展(zhǎn)、提(tí)升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部(bù)证券(quàn)也表示(shì)，当前证券(quàn)行业集去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗中度稳中(zhōng)有(yǒu)升(shēng)，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业(yè)务多元化(huà)发展趋(qū)势初步形成，金融科技对(duì)行业发(fā)展理(lǐ)念的变革和重(zhòng)塑不断深化，外(wài)资(zī)券商(shāng)市场冲击(jī)将逐(zhú)渐显现，证券行(xíng)业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗