5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证(zhèng)股份发布的一则公(gōng)告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告显示，金证(zhèng)股份正(zhèng)在筹划发行股份及支付(fù)现金购买上海文华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗时募集配(pèi)套(tào)资金。公司(sī)股票将于(yú)2023年(nián)5月10日(rì)（星期三(sān)）开市起开始停(tíng)牌(pái)，预计(jì)停牌(pái)时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软件商。公开资料显示(shì)，截(jié)至2021年(nián)年末，文华财经与国(guó)内139家期货(huò)公司合(hé)作，占国内(nèi)期货公(gōng)司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随(suí)身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本市(shì)场大(dà)门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要(yào)追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华(huá)财(cái)经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资(zī)料。不过，在经历两年多的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月(yuè)，文华财经(jīng)再次递交招股书，拟(nǐ)冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回(huí)发行上市申(shēn)请(qǐng)文件，深交所决定终止对其首(shǒu)次公开(kāi)发行股票(piào)并在创业(yè)板(bǎn)上市的审核(hé)。文华(huá)财(cái)经(jīng)第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本(běn)次交易事(shì)项(xiàng)尚处于筹(chóu)划阶段(duàn)，公司目前正(zhèng)与交易(yì)意向方接(jiē)洽，初(chū)步(bù)确定(dìng)的交易对(duì)方包括尚守哲(zhé)、大连经一(yī)卓远管(guǎn)理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新兴富(fù)新(xīn)兴产(chǎn)业投(tóu)资(zī)合(hé)伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏州(zhōu)中新）、上海经一(yī)投(tóu)资管理合(hé)伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业投(tóu)资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上市(shì)公司重大资(zī)产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规(guī)则（2023年(nián)2月(yuè)修订(dìng)）》等(děng)相关规(guī)定，本次交易前，交易(yì)对方与公司不存在关联(lián)关系(xì)。本次交易完成后，交(jiāo)易对(duì)方尚守哲(zhé)持(chí)有公司的股(gǔ)份比例(lì)预计将超过5％，本次(cì)交(jiāo)易预计将构成(chéng)关联(lián)交易(yì)。本次交易前(qián)，公司(sī)无控股股东、实(shí)际控(kòng)制人(rén)；本次交易完成后，公(gōng)司第(dì)一(yī)大(dà)股(gǔ)东不会发生变(biàn)化(huà)，且不存在实际(jì)支配公司(sī)股份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股(gǔ)东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控制人，预(yù)计不(bù)构成公司(sī)重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万(wàn)元，实际(jì)控制人为该公司董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)兼总经理尚(shàng)守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年(nián)底，尚守哲对文(wén)华财经的直接(jiē)持股(gǔ)比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏州(zhōu)中新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提(tí)升

　　作(zuò)为(wèi)金融科技(jì)全(quán)领(lǐng)域服务商，金(jīn)证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交(jiāo)易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全(quán)产品(pǐn)线解(jiě)决方(fāng)案，自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗同时与政府机关、互联网公司合作开展包括智(zhì)慧城市在内的(de)数字经济业务(wù)。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿(yì)元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份(fèn)证券经纪业务软件收(shōu)入较上年同期略有增长，资管机(jī)构软件收自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗入基(jī)本(běn)持平。报告期内，数字经济业务因验收(shōu)的大型政务项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导(dǎo)致业务(wù)毛利率及利(lì)润下降。报告(gào)期内公司确认投资收益(yì)-1748万元，较上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万(wàn)元(yuán)，主要是联营(yíng)企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)总资产64.27亿元，净(jìng)资(zī)产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入(rù)23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金(jīn)证股份认为，公(gōng)司金融行业的增(zēng)长主(zhǔ)要得益于两方面(miàn)的因素：一是公(gōng)司在(zài)证券(quàn)市场行业占有(yǒu)率基(jī)础稳定，核心(xīn)产品需求刚(gāng)性，公司加快产品新一代产(chǎn)品布局(jú)、积极推进(jìn)项(xiàng)目上线验收。二(èr)是在(zài)资管(guǎn)领域加强了资(zī)管(guǎn)IT业务发展(zhǎn)力度，在多个(gè)核心产品(pǐn)和技术上形(xíng)成领(lǐng)先优(yōu)势，开(kāi)始(shǐ)进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业(yè)务、IT设备分销业务及科技园租(zū)赁业(yè)务。金证股份解释称，非金融行业的收入(rù)下降(jiàng)，主(zhǔ)要由(yóu)于公司在数字经济业(yè)务上，不(bù)同程度受到需求端(duān)的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实(shí)施(shī)、验收结算审(shěn)计等存(cún)在滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分(fēn)点。其中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上(shàng)，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元；归(guī)属于母(mǔ)公司股东的净利(lì)润分(fēn)别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综(zōng)合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从(cóng)资产(chǎn)规(guī)模和盈利能(néng)力(lì)来看，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的毛利(lì)率显著(zhù)高于(yú)金证股份，无疑(yí)是(shì)一块优质资产。

　　有业内人(rén)士认为(wèi)，如果本次交(jiāo)易得以顺利实施，对于金证股份(fèn)而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后(hòu)，其盈利能力(lì)将(jiāng)进一步提(tí)升；对(duì)于文(wén)华(huá)财经而言，多年谋求上(shàng)市(shì)无(wú)果(guǒ)后(hòu)，可(kě)以实(shí)现“曲线(xiàn)上市(shì)”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份(fèn)并未(wèi)披露具体的交易细节(jié)，例如交(jiāo)易对(duì)价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要(yào)交易(yì)对方就本次交易签署了《意(yì)向(xiàng)协议书》，公司(sī)拟向主要交易(yì)对方发行股份及支付现金(jīn)的(de)方(fāng)式购买其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述(shù)《意向协议书》仅为交(jiāo)易各方关于本(běn)次交易的初步合作意向，交易(yì)各方在本次交易中的具体权利义务以及各项安排以交易各方最终(zhōng)签署的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行(xíng)了风险(xiǎn)提示(shì)：截(jié)至目(mù)前，本次交易仍(réng)处于筹划(huà)阶(jiē)段，交易双方尚未签署正式(shì)的(de)交易协议，本(běn)次交易尚(shàng)需(xū)履行必要的内部决策程序，并经有权监管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本次交易最终能否实施(shī)尚存在较大不(bù)确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之后，今年以来，金(jīn)证股份(fèn)股价步(bù)入上升通道。截至5月9日(rì)收盘(pán)，金证(zhèng)股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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