金(jīn)融界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合(hé)作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行(xíng)（以下(xià)简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布(bù)联合公告，同意(yì)中国外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上海清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开(kāi)展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联(lián)互通参与(yǔ)内地银(yín)行间金融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场。自联(lián)合公告发(fā)布以来(lái)，“互换(huàn)通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下(xià)的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相(xiāng)关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇(huì)交易(yì)中心签署报(bào)价商协议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算(suàn)业务的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的(de)清(qīng)算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境外(wài)投(tóu)资者为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完成内地银行间债(zhài)券(quàn)市场(chǎn北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日g)准入备案的境外机构投资(zī)者，并(bìng)经外汇交易(yì)中(zhōng)心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的(de)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者需(xū)同时申请成(chéng)为场外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交易(yì)平(píng)台(tái)互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算机构(gòu)互联互通，共同向境内外(wài)投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北(běi)向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海清算所与北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日场外结算公司(sī)针对双方清算(suàn)所之(zhī)间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口设定上(shàng)限不超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及(jí)的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原则和(hé)具体(tǐ)安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市(shì)场方面的(de)监(jiān)管(guǎn)合作安排和联(lián)络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行(xíng)、金融市(shì)场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司应当依(yī)法(fǎ)履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守(shǒu)相关监管规定及(jí)业务规(guī)则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资(zī)者合法(fǎ)权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联(lián)系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做(zuò)准备。

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