大家好(hǎo)，简单(dān)看一(yī)个基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场都在讨论一(yī)个(gè)基金(jīn)经理，海富(fù)通(tōng)的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来(lái)看，截(jié)至去年年底，持仓基(jī)本为新能(néng)源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今(jīn)年(nián)一季度末，已经基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票(piào)混合外，其(qí)他(tā)三只(zhǐ)产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季报称，在一季度(dù)的(de)操作(zuò)中，本基金(jīn)总体把握住(zhù)了市(shì)场的(de)节(jié)奏变化和结(jié)构转换，降低了新能 源板块的(de)配置权(quán)重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色估值(zhí)体系(xì)所(suǒ)代表的传统(tǒng)实(shí)体行业正在被(bèi)市(shì)场一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市(shì)场(chǎng)最有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票(piào)混合今年以来(lái)涨了(le)14％，其他(tā)三(sān)只(zhǐ)产品今年以来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶段性失(shī)去(qù)靠配置获取超(chāo)额(é)回报的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块(kuài)成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交(jiāo)占比兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口超过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力设备及(jí)新能源，持(chí)续约(yuē)28个(gè)交易(yì)日(rì)，在此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现(xiàn)过(guò)6次、6次(cì)和5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过(guò)2％的(de)行情(qíng)，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型(xíng)的减量博(bó)弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获(huò)利了结”四(sì)波(bō)行情，春季躁动后(hòu)往(wǎng)往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个(gè)月，幅(fú)度在20％左右。面(miàn)对这(zhè)种调整，逢低加仓(cāng)是(shì)最(zuì)佳策略，因为往(wǎng)往后(hòu)续盛夏攻(gōng)势大概率创新高(gāo)。如果(guǒ)今年(nián)在业绩(jì)披露(lù)期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力(lì)度进一步加大、资本(běn)开(kāi)支增加、订单(dān)增加(jiā)和产品销量业绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成(chéng)。本次大幅调整(zhěng)主要还是因为(wèi)在(zài)AI相关板块市场情绪处(chù)于(yú)极值(zhí)的情(qíng)况下(xià)，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需(xū)求(qiú)出现集中释放(fàng)。兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口就资(zī)本市(shì)场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式。

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