公募基(jī)金一季(jì)报募(mù)集披露。张坤(kūn)以(yǐ)超880亿元(yuán)的(de)管理规模，再度(dù)成为主动权(quán)益类基金“公募(mù)一哥”。

　　2023年(nián)公募基金一(yī)季报(bào)进入密(mì)集(jí)披露期，顶流基金经(jīng)理调仓路径和投(tóu)资思路(lù)也(yě)随(suí)之曝光。

　　2023年(nián)一季(jì)度末，张坤(kūn)的管理规模超(chāo)880亿元，再度成为(wèi)主动(dòng)权益(yì)类(lèi)基金“公募一哥”。一季度，张坤加仓中国海洋石油、泸(lú)州老窖，减持香港交易所、招商银行。

　　700亿级基金经理刘(liú)彦春一季度(dù)加(jiā)仓古井贡酒、美的集团，减持中国(guó)中(zhōng)免、药明康德。另一秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗(yī)位700亿级基(jī)金经理谢治宇则加(jiā)仓(cāng)了(le)晶(jīng)晨股份、海(hǎi)康威视，减持海(hǎi)尔(ěr)智家、韵达股份(fèn)。

　　张坤：在可(kě)积累的长坡上“滚雪(xuě)球”

　　近(jìn)日，顶流(liú)基金经(jīng)理张坤(kūn)掌(zhǎng)舵的易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选、易方(fāng)达优质(zhì)企业三年持有、易(yì)方达(dá)优质精选混合（QDII）、易方达(dá)亚洲精选股票（QDII）四只基金披露了2023年一季(jì)报。

　　2023年一季度末，张坤的管理(lǐ)规模为(wèi)889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩水(shuǐ)近5亿元。

　　一季度(dù)末(mò)，张坤的(de)基(jī)金管理规模超越葛兰，再(zài)度成为主动权(quán)益(yì)类基金“公募一(yī)哥”。

　　张坤在一季(jì)度(dù)末(mò)保持了高仓(cāng)位运作(zuò)，4只基金的权益资产仓位(wèi)均超过了92％。一(yī)季度张坤所持基(jī)金股票仓位基本稳定，对(duì)结构进(jìn)行了调整，增加(jiā)了(le)消费等行(xíng)业的配置，降低了金融等行业的(de)配(pèi)置。

　　从(cóng)基(jī)金收益来看，张坤掌管的(de)4只基金在2023年(nián)一季度(dù)均实现了正(zhèng)收益(yì)，基金净值增长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张坤所(suǒ)管规(guī)模最大的基(jī)金——易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)在一季度(dù)末的(de)基(jī)金规模为562.09亿(yì)元，报告期内基金份额净值增(zēng)长率为1.03％，同期业绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重仓股分别为：贵州茅台、泸州老(lǎo)窖、腾(téng)讯控股(gǔ)、五粮液、洋河股(gǔ)份、招(zhāo)商银行(xíng)、香港交易(yì)所(suǒ)、伊(yī)利股(gǔ)份(fèn)、美(měi)团-W、中(zhōng)国海洋(yáng)石油。

　　2023年一季度易方达蓝筹精选前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股

　　一季度(dù)，张坤(kūn)对中国海洋石油大幅加(jiā)仓，使(shǐ)其进入(rù)了易方达蓝筹精(jīng)选第十(shí)大重(zhòng)仓股。此外，张坤对重仓的4只白酒股进行了(le)不同的(de)加减仓操作：加仓(cāng)泸州老窖、贵州(zhōu)茅台(tái)、洋河股份，减持五粮液。

　　从减持(chí)情况(kuàng)来看，易方达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)在一(yī)季度还减持了香(xiāng)港交(jiāo)易所(suǒ)、招商银行、美团-W等(děng)股票(piào)。

　　张坤在一季(jì)报中指出(chū)，个(gè)股(gǔ)方面，仍(réng)然(rán)持有商业(yè)模式出色、行业格局清晰、竞争(zhēng)力强(qiáng)的优质公司。基本(běn)面价值(zhí)投资很(hěn)吸引人的一点是，投资者可以用很长(zhǎng)一段时间来充分(fēn)观察公司的发展，等到它(tā)们用(yòng)事实(shí)证(zhèng)明自(z秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗ì)己的成功(gōng)和(hé)巨大的成长潜力之(zhī)后，再买入也(yě)不迟(chí)。基本面(miàn)价值投资的(de)优势之(zhī)一在于可(kě)积累性。如果只是针对某一次投资(zī)，积累的(de)重要性可能并不显著(zhù)。但如果将投资(zī)贯(guàn)穿一(yī)生，并将长期(qī)复合回报作为终级目标，可积累性就是这一目标的最重要保障，选择一条可积累的“很长的坡(pō)”并(bìng)在坡上“滚雪球(qiú)”是很重(zhòng)要的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻找投资(zī)机会

　　一季度末(mò)，顶流基金经理刘(liú)彦春管理规模达751.63亿元，报告期内所(suǒ)管基金净值增(zēng)长率(lǜ)在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺长城新兴成长是刘彦春管理的(de)规模最大的基金，一季度末(mò)规模达(dá)384.71亿(yì)元。

　　从(cóng)业绩(jì)来看，景(jǐng)顺长城新兴成长一(yī)季(jì)度A类和C类份额净(jìng)值增长率(lǜ)分(fēn)别为0.71％、0.62％，业绩比较(jiào)基准收(shōu)益率为3.24％。

　　一季度末(mò)，景顺长城新(xīn)兴成(chéng)长保(bǎo)持高仓(cāng)位运行(xíng)，股票仓(cāng)位94％。该(gāi)基金重仓贵州茅台(tái)、泸州老窖、五粮(liáng)液、中国中免、迈瑞医疗、古井贡酒(jiǔ)、海大集团、药明(míng)康德、山西汾酒、美的集团。

　　2023年一季(jì)度景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长前十大重仓股

　　从持仓变(biàn)动(dòng)情况来看，景顺长(zhǎng)城新(xīn)兴成长一季度加仓古井贡酒、美(měi)的(de)集团、迈瑞医疗、贵(guì)州茅台等股票，减持中国(guó)中免、药明康德、五粮液等(děng)股(gǔ)票。

　　刘彦春(chūn)在基金一季(jì)报中(zhōng)指出，我国经济复苏、美(měi)国紧缩后通胀下行仍将是(shì)今年主要宏观背景。经(jīng)济运行正常化需要一个(gè)过程，特(tè)别(bié)是(shì)居民(mín)和中小企业，需(xū)要时间修复资产负债表、修复信心。随着经济逐(zhú)步正常化，居民消费信心(xīn)回升、超额储蓄下降是必(bì)然事件，消费(fèi)今年大概率超预期回升(shēng)。就近(jìn)期公布的社融和地产(chǎn)数(shù)据分析，二季度A股盈利(lì)增(zēng)速(sù)有望进入上行周期(qī)。

　　“全(quán)球经(jīng)济正在重回正轨的路(lù)上(shàng)。除(chú)了继(jì)续关注整个(gè)经济(jì)体发展状(zhuàng)况之外，可以将目光更多放在微观企业层面。可以看(kàn)到很多公司在过去几年(nián)始终做正确的(de)事，经营效率提升，逆境(jìng)中变得更加优秀、更加强(qiáng)大。不必总是关注宏观数(shù)据(jù)，多看(kàn)看微观企业(yè)变化(huà)可以让内心更加(jiā)平静。我们(men)对全年股票市场有信心，未来将继续保持合(hé)同约定较(jiào)高仓(cāng)位运作，更多在顺周期行业中寻找投资(zī)机会。”刘(liú)彦春进(jìn)一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智能相(xiāng)关产业链

　　一季度末(mò)，谢治宇管理规模达700.12亿元(yuán)，所管4只(zhǐ)基(jī)金(jīn)在(zài)报(bào)告期内(nèi)均实现了正(zhèng)收(shōu)益。

　　其(qí)中，兴全合润基金管理规模(mó)最(zuì)大，为281.3亿元(yuán)，一季度基金份额净值增长率为5.5％，跑(pǎo)赢了业(yè)绩比较基(jī)准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合润一(yī)季度末保持高仓位运行，股票仓(cāng)位达92.47％，该(gāi)基金(jīn)前十大重仓股分(fēn)别为三安光电、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵(yùn)达股(gǔ)份、万华化学、中际旭(xù)创、晶晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润前十大重仓股

　　从(cóng)前十大持仓(cāng)变动情况来(lái)看，一季度兴全合润加仓海康威视(shì)、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)，使这(zhè)两只股票进(jìn)入前十大持仓(cāng)。此外，一(yī)季度兴全合润加仓三安光电，减持海(hǎi)尔智家(jiā)、韵达股份、健友(yǒu)股份等股票(piào)。

　　谢治宇在(zài)兴(xīng)全合润(rùn)一季报(bào)中指出，今年一季度疫情对经济的(de)影响基本消除，整(zhěng)体经(jīng)济逐步(bù)回到(dào)复苏轨道。随着中(zhōng)国的稳(wěn)增长(zhǎng)政策落实与全(quán)球(qiú)范(fàn)围内的(de)通胀(zhàng)见顶，内需复苏加上预期改善推动资本市场风险偏好回升。虽然海外银行出现了阶段(duàn)性危(wēi)机，但各国(guó)政府较为迅速地采取了对应措施，接管相关(guān)银(yín)行，市场情(qíng)绪得到(dào)稳定。

　　“随(suí)着各种风险因(yīn)素减弱，一季度(dù)A股板块分(fēn)化更明显。随着(zhe)chatGPT取得了(le)突破性的(de)进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的‘中特估’、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现较大(dà)幅度上涨。该基金(jīn)报(bào)告期内对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和布局(jú)。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价值，不(bù)断(duàn)寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好投资性价比的优秀公司。”谢(xiè)治(zhì)宇表(biǎo)示。

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