大家好(hǎo)，简(jiǎn)单(dān)看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部(bù)砍仓，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All 500万越南盾是多少人民币，1人民币=in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一(yī)个基金经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通(tōng)股票混合来看，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结(jié)果到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经基(jī)本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票混合外，其(qí)他三只产品也(yě)基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季度的操作中(zhōng)，本(běn)基(jī)金总(zǒng)体把握住了市场的(de)节(jié)奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置权(quán)重，较好(hǎo)地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整取得(dé)了明显的(de)超额收(shōu)益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体(tǐ)系所代表的传统实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后(hòu)续可(kě)能成为市场最有持续性(xìng)的(de)一(yī)条结(jié)构(gòu)主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题(tí)板块在短期高(gāo)度(dù)依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置(zhì)获取超(chāo)额(é)回报的(de)特(tè)征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数已(yǐ)累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电(diàn)力设备及新能源，持续约28个交易日，在(zài)此期间(jiān)新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出(chū)类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计(jì)成交(jiāo)了5.41万亿(yì)元(yuán)，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动后往往会有一波(bō)明(míng)显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻(gōng)势大概(gài)率创新高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束后，500万越南盾是多少人民币，1人民币=随着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大(dà)产业(yè)趋势以政(zhèng)府支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市(shì)场所确(què)定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上(shàng)行(xíng)趋(qū)势(shì)，进入盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶部(bù)亦或基(jī)本(běn)形成本(běn)轮调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是(shì)因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于极(jí)值的情况(kuàng)下(xià)，叠(dié)加(jiā)上述基本面风险因(yīn)素逐(zhú)步发酵，市场内生调整需求出现集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网+模式。

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