为了让自己的限售(shòu)股解(jiě)禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇人(rén)拉抬自(zì)家的股票(piào)价格，然(rán)后高位(wèi)出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了一则行政处罚决(jué)定(dìng)书，引发市场关注。时为新美星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资(zī)金，委(wěi)托(tuō)蒋维对新美(měi)星进(jìn)行“市(shì)值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便(biàn)后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟(gēn)毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，控(kòng)制(zhì)35个证券(quàn)账户(hù)，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易新(xīn)美(měi)星，影响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万元；还对何德平信息披(pī)露违法违(wéi)规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人(rén)合(hé)谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决定书披(pī)露的信息，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法(fǎ)定代表人、实际控(kòng)制人何德平和(hé)他(tā)的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖文(wén)化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些(xiē)钱(qián)部分(fēn)来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海(hǎi)得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目的(de)是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美(měi)星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，以便何德(dé)平所持“新(xīn)美星”限售股于2019年(nián)4月26日(rì)解禁后(hòu)能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金(jīn)后(hòu)，即开始(shǐ)利用控制的证券账户并联合其他市场资(zī)金(jīn)在(zài)二级市(shì)场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续(xù)操作中向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈(kuì)其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋(móu)。他经人介绍(shào)认识并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛明土联(lián)系(xì)，传(chuán)递、沟通各自(zì)操盘(pán)情况，以利于两方交易决(jué)策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分(fēn)点。账户组累(lèi)计买入4583.44万(wàn)股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股(gǔ)票交(jiāo)易(yì)价(jià)格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出(chū)货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获(huò)利的。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户(hù)组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量(liàng)比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流通股达(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买入成(chéng)交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年(nián)2月28日期末持(chí)股量(liàng)为期(qī)初(chū)持(chí)股量38.71倍，持(chí)股量显著(zhù)增(zēng)加。在(zài)此期(qī)间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期末(mò)持股量(liàng)较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以(yǐ)不(bù)低(dī)于卖(mài)一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对(duì)倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集(jí)中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对(duì)倒，并反向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣(kòu)除(chú)佣(yōng)金和相关税费，账(zhàng)户(hù)组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财、而非操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多点申诉意见，请求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证(zhèng)明(míng)蒋维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值管理”不(bù)等同(tóng)于(yú)“操纵证券市(shì)场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵(zòng)股价(jià)；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交易新美(měi)星(xīng)的(de)情(qíng)况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明土、李360借条是正规的吗传武就(jiù)各自账户交易新(xīn)美星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是(shì)蒋维(wéi)账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)资金后部分用于偿还债务，部(bù)分(fēn)用(yòng)于非法(fǎ)活(huó)动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账户(hù)组(zǔ)、李传武账(zhàng)户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分(fēn)账(zhàng)户不(bù)受蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德(dé)平(píng)与黄秀芳系独立(lì)法律(lǜ)主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方(fāng)存(cún)在(zài)不当行(xíng)为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他(tā)们的代理人(rén)也就是否合谋、部分账户的(de)控制关系、委托理财(cái)关(guān)系等提出了申(shēn)诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔(xián)接、合作(zuò)，共同完(wán)成的操纵行为。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)资(zī)金作(zuò)为保证金，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响新(xīn)美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共同商议、谋划(huà)操(cāo)盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联合影响股(gǔ)价的行动，属于共(gòng)同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间(jiān)蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上为后续的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的作用，并(bìng)且根据(jù)蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一(yī)定底仓，才愿意买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的违(wéi)法期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚(fá)时(shí)将合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七十七条第一(yī)项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述(shù)的(de)操(cāo)纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就操纵证券市(shì)场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款，其中(zhōng)，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露(lù)违法的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美(měi)星(xīng)上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分(fēn)股票(piào)继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广(guǎng)自(zì)2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不(bù)存在代持，涉(shè)案(àn)股份系(xì)海得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股份减(jiǎn)持(chí)决策由(yóu)海(hǎi)得泽(zé)广和兰某作出(chū)，海得泽(zé)广(guǎng)将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账(zhàng)户的原因(yīn)系兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳归还借款本息(xī)。第(dì)二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者(zhě)决策(cè)产生(shēng)重大影(yǐng)响，情(qíng)节(jié)轻微(wēi)。第(dì)三，即便认定代持成立，何德(dé)平(píng)对借款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有主观(guān)过错(cuò)，不应受到处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及(jí)相(xiāng)关银(yín)行(xíng)账户流(liú)水，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒ360借条是正规的吗u)关(guān)系(xì)，代持(chí)资金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳(fāng)持有(yǒu)新美星股票。当(dāng)事人所提相关理由(yóu)不具(jù)有事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上市公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市公司(sī)上(shàng)述持(chí)股情况，导致新(xīn)美星在(zài)相关(guān)公告中均未披(pī)露(lù)相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第(dì)一百九(jiǔ)十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 360借条是正规的吗