近期市场风(fēng)向变动，北向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，外(wài)资基金也纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震(zhèn)荡上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部(bù)分资金开(kāi)始行(xíng)动。透露什么(me)信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为(wèi)中国(guó)平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗德(dé)旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年(情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说nián)4月(yuè)底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金(jīn)矿(kuàng)业、港交所、银河(hé)娱乐、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也(yě)加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴(bā)、美团(tuán)、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银(yín)河(hé)娱乐(lè)、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新能(néng)源车产业(yè)链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗(qí)下(xià)三大旗(qí)舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金中国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金大中华和施罗(luó)德国际(jì)精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中并(bìng)未解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对(duì)中国(guó)新能源(yuán)车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志(zhì)中解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题(tí)。一(yī)是电动车(chē)供应链(liàn)；二是技术(shù)自主可(kě)控；三是医疗健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道(dào)，随(suí)着气候变化的影响日益显现，全球各国(guó)的脱(tuō)碳行动变得(dé)越(yuè)来越重要(yào)。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者提(tí)供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值链的供应(yīng)方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车辆的需(xū)求方面也占据重要地位(wèi)。可能(néng)很多(duō)人(rén)不知道的(de)是(shì)，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售的(de)。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外，中国(guó)也是全球(qiú)电动车基(jī)础(chǔ)设施最完(wán)善的国家(jiā)之(zhī)一。以充(chōng)电(diàn)桩为例(lì)，中国平均一个(gè)公(gōng)共充电桩对(duì)应7辆车(chē)，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印(yìn)度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗(luó)德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自(zì)的领(lǐng)域中建立主导地位(wèi)，以(yǐ)某(mǒu)智能(néng)组(zǔ)件为例，它是电动汽(qì)车(chē)中用于电(diàn)池和电机(jī)温控的关键组件的生产商。该(gāi)公司在空(kōng)调(diào)阀行(xíng)业全球市场占(zhàn)有约60％的份额(é)，并(bìng)在电(diàn)动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特(tè)斯拉等全球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马(mǎ)等(děng)原(yuán)始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继续占据市场份额(é)——在法规的支持下，该公(gōng)司的增长潜(qián)力(lì)是(shì)可预见(jiàn)的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基(jī)金安联神州(zhōu)A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代(dài)。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时(shí)代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方(fāng)财富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井(jǐng)食品、锦江集团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最大(dà)的就是宁德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基金对中国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会(huì)）近(jìn)日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池(chí)产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公共充(chōng)电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源汽车市(shì)场共计36家动(dòng)力(lì)电池企业实现装车配套，较去(qù)年同(tóng)期增(zēng)加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业(yè)排名来看(kàn)，根据中国汽车(chē)动(dòng)力电(diàn)池(chí)产业(yè)创(chuàng)新(xīn)联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分(fēn)别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢(cháo)能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现营业(yè)收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基于优异的(de)业(yè)绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金净流(liú)入较多(duō)的(de)其它(tā)个股还包括宁(níng)德时代(dài)、工业(yè)富联、贵州(zhōu)茅台(tái)、工(gōng)商(shāng)银行、北方华创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化(huà情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说)。北向资金净流出较(jiào)多的(de)个股包括(kuò)格力电器、中国建(jiàn)筑(zhù)、东方(fāng)财富、中国中免(miǎn)、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包(bāo)括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈(tán)及(jí)为何持有宁(níng)德时代(dài)时(shí)，写道：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它(tā)背后有两(liǎng)大增长机遇一是(shì)电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这方面(miàn)它的市场份额是(shì)领先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全(quán)性、生命周期和不含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计(jì)划是一(yī)致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了(le)：他们(men)如何通过 “柏基(jī)十问”来考(kǎo)察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随(suí)着电池成(chéng)本下(xià)降，宁(níng)德(dé)时代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车(chē)厂商的关系若(ruò)不能维系。这些因素都会影响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所(suǒ)有(yǒu)的外资都在加仓宁德时代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰中国基金“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代(dài)0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代(dài)、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华测检测(cè)、招商银(yín)行、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外(wài)，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年(nián)一季度末，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东(dōng)方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的(de)为泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡）股票(piào)基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说