今年以来(lái)基金代销机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型(xíng)独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构(gòu)主动(dòng)或(huò)被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高质量发展背(bèi)景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得(dé)基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海富通基(jī)金停止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基(jī)金销售(shòu)（上海(孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业(yè)务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回(huí)全部(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作，上(shàng)银(yín)基(jī)金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民(mín)商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家，海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机(jī)构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作，无(wú)非(fēi)是(shì)以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金(jīn)公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人(rén)员(yuán)也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机(jī)构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜(qián)力(lì)，基(jī)金公司会依据(jù)自身(shēn)的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人(rén)透露(lù)，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该(gāi)负责(zé)人(rén)透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗>

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售能力强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基(jī)金研究(jiū)人士称，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了(le)注销公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于经营(yíng)困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河(hé)南(nán)安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐(táng)鼎(dǐng)耀(yào)华基(jī)金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基(jī)金等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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