随着公募基金2023年(nián)一季(jì)报披露拉(lā)开帷幕，多位(wèi)知名基(jī)金经理调仓(cāng)换股以(yǐ)及(jí)对后市看法(fǎ)跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金李晓星(xīng)在一季(jì)报中表示，看好半导体(tǐ)、电动车(chē)、风光电储、军工等领域投(tóu)资(zī)机会。他认(rèn)为AI 产(chǎn)业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可(kě)能(néng)造成(chéng)板(bǎn)块后(hòu)续波动(dòng)。投资机(jī)会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行(xíng)的算力产(chǎn)业(yè)链，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂直(zhí)类应用(yòng)场景(jǐng)值得关(guān)注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中表示(shì)，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加(jiā)入 AI 或(huò)数字经济(jì)等热(rè)门(mén)概念的(de)创新(xīn)，以及半导体(tǐ)和制(zhì)造业正经历触底反弹的(de)复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。会(huì)继续(xù)在(zài)新(xīn) 能源、科(kē)技(jì)、高端(duān)制造等主要赛(sài)道(dào)耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优质个(gè)股(gǔ)，自下(xià)而上挖掘(jué)投资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金(jīn)王(wáng)睿等(děng)人也(yě)发布了一季(jì)报，均谈到了自己(jǐ)对AI领域(yù)的密切关注，但观点(diǎn)略(lüè)有不(bù)同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进成为第一(yī)大重仓(cāng)股

　　李晓(xiǎo)星一季度(dù)大(dà)幅调入AI相关概念股(gǔ)

　　一季报数据(jù)显示，从银华基金李晓星在管的(de)10只(zhǐ)基金来(lái)看，整体(tǐ)基金仓(cāng)位维持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小盘精(jīng)选、银华(huá)盛世精选A、银华(huá)大盘定开、银华丰享一年(nián)持有、银华心选一年持有A 在今年一季度(dù)小幅(fú)减仓，其中，减仓幅(fú)度最(zuì)大的是(shì)银华心选一年(nián)持有A，较去年(nián)底下降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期(qī)、银华心享一(yī)年持有、银华心兴三(sān)年持有(yǒu)A 则在一季度小幅加(jiā)仓，其(qí)中，加仓幅度最大的(de)是(shì)银华心兴(xīng)三(sān)年(nián)持有A，较(jiào)去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季(jì)度，李晓星(xīng)旗下基金产品大幅(fú)提高(gāo)了港股仓位，比(bǐ)如银华(huá)心佳(jiā)两年持有(yǒu)期港股(gǔ)仓位(wèi)从(cóng)去(qù)年底14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华心兴三年(nián)持有A港股仓位从去年(nián)底14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代表作银华中小(xiǎo)盘为例(lì)，前十大重仓股(gǔ)变动较大(dà)。今(jīn)年一季(jì)度(dù)，立讯精密、金山办公、用友(yǒu)网络、中科(kē)创(chuàng)达、中微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十大。其(qí)中，“果链(liàn)”龙头(tóu)立(lì)讯精密(mì)成为第(dì)一大重仓股，截至一(yī)季报(bào)，该基金持有立讯精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一季度，该基(jī)金还增持了精测(cè)电(diàn)子，较(jiào)去(qù)年底增加了16倍(bèi)，目前持有市值(zhí)约1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重仓(cāng)股。值得(dé)注意的是，上述“进新”个股大多数是(shì)AI相关概念股。

　　而宁德(dé)时代(dài)、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科能源(yuán)、海(hǎi)光信(xìn)息(xī)、复旦微电、锦浪科技则退出前十大。

　　减持方面，今年一季度(dù)，该基金减持(chí)紫光国微、华(huá)海清科，分别(bié)较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别(bié)持有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四(sì)大重仓(cāng)股。

　　在一季报中(zhōng)，李(lǐ)晓星再(zài)次用(yòng)“千字小作(zuò)文”表达了自己对市(shì)场(chǎng)的看(kàn)法(fǎ)，基金君为大家做(zuò)了些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国(guó)内的(de)宏观判断依然是经济(jì)整体(tǐ)稳(wěn)健(jiàn)复苏，产业结构调整继(jì)续(xù)升级，居民消费信(xìn)心逐渐恢复；我们(men)判断由(yóu)于(yú)国家自(zì)身实力的不断增强，国际伙伴(bàn)跟(gēn)我们的利益共同点变(biàn)多，国际(jì)形势相对(duì)之前会趋(qū)暖(nuǎn)，国(guó)际贸易会逐渐触底(dǐ)回(huí)升。

　　一(yī)季(jì)度市(shì)场最火热(rè)的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革命性(xìng)的技术，现象级应用推(tuī)出后，国内外各巨头加速入局。需(xū)要关注(zhù)的(de)是，AI 产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲(qū)折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力(lì)产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用户赋(fù)能的垂直(zhí)类应用(yòng)场景(jǐng)值得关注。

　　半导(dǎo)体(tǐ)方(fāng)面，我们维持看好国产替(tì)代方向，集中(zhōng)在半导体设备、材料(liào)、零部件(jiàn)环(huán)节，中长期 看(kàn)，伴(bàn)随国产供应商(shāng)积极验证导(dǎo)入，国内晶圆(yuán)产线建设将再度提速。在景气复苏(sū)方向，我(wǒ)们的看 法边际转向积极，全球(qiú)半导(dǎo)体下行周期接近尾声，经历了(le)过去几(jǐ)个季度的去库存(cún)，有望在今年(nián)下(xià) 半年重启(qǐ)上行(xíng)周期，向上弹性取决(jué)于下(xià)游需求(qiú)恢复的力度，数据(jù)中心有(yǒu)望率(lǜ)先回(huí)暖，其(qí)次(cì)是汽(qì)车、 消费电子，关注相关左侧布局机会(huì)。

　　新能源板块是一季(jì)度被市场抛弃较多的板块，交易(yì)占比和估值已经处于历史偏低的位(wèi)置。只是市场对于上涨(zhǎng)的标的更多(duō)地关注利好(hǎo)，对于下跌(diē)的板块更多地关注利空。我们总(zǒng)体认为现在市场对(duì)于新能源板块的(de)担忧讨论，更多是对于(yú)一个下跌板块的(de)应激式反(fǎn)应(yīng)。在(zài)去(qù)年的(de)中报中(zhōng)，我(wǒ)们曾经提到了(le)新能源板块的一些风险点，这些风险点在经过(guò)大半年(nián)的(de)消(xiāo)化后，在这个估值(zhí)分位(wèi)以及股(gǔ)价位置下，我们认为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块的风险因素已经(jīng)充分释(shì)放，目前这个时间段，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重仓股

　　冯(féng)明远(yuǎn)继(jì)续(xù)加仓新能源相(xiāng)关个股

　　一季报数(shù)据显示，信达(dá)澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)在管的6只基金平均仓(cāng)位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票(piào)仓位从去年底75.82％上升(shēng)到今年一季(jì)度末87.68％，信澳新能(néng)源产业、信澳科(kē)技创新(xīn)一年定(dìng)开(kāi)A、信澳星奕A则不(bù)同程度(dù)小幅减(jiǎn)仓。

　　杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字"最新！李晓(xiǎo)星、冯(féng)明远(yuǎn)…持仓大曝光，加仓这些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160619226.png">

　　从(cóng)持仓(cāng)情况来看，以冯(féng)明远的代(dài)表作信澳新能源产业(yè)为例，该基金一季度增持璞泰来，较去(qù)年末加(jiā)仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有(yǒu)市值为(wèi)4.37亿(yì)元(yuán)，仍位列第(dì)一大重仓股。

　　此外，还增持了(le)科达利、中伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其(qí)中，增(zēng)持幅度最(zuì)大的是中伟股份，今(jīn)年(nián)一季度(dù)较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中(zhōng)伟股(gǔ)份、华阳集(jí)团、祥鑫科技为“新进”前十大个股(gǔ)，斯莱克、保隆(lóng)科技(jì)、比亚迪则(zé)退出前十大之(zhī)列。

　　一季度(dù)，该基金对(duì)爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进行(xíng)不同程度(dù)减(jiǎn)持，其(qí)中，减持(chí)幅度最大的是天齐(qí)锂业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为(wèi)例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远(yuǎn)在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后(hòu)的(de)调整修复(fù)，经济先是在大家(jiā)“强复苏”的预(yù)期 中(zhōng)趋于(yú)明显的回暖，但基于“强预(yù)期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后又出(chū)现了显著(zhù)的回调，从而总体呈 现出(chū)震荡趋势。本基金的投资主要聚(jù)焦在新能(néng)源、科技、高端(duān)制造等(děng)新兴产(chǎn)业领域，细(xì)分板块的整体(tǐ)走势与市场趋同，导致本基金的净值也出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季(jì)度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入(rù) AI 或数字(zì)经济等热门概念的创(chuàng)新，以(yǐ)及半导体 和制造业正经历(lì)触底反(fǎn)弹的复苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产(chǎn)生一定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深(shēn)挖基本面扎(zhā)实的优质(zhì)个股(gǔ)，自下(xià)而(ér)上挖掘投(tóu)资机会(huì)。

　　中信保诚(chéng)基金王睿(ruì)：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人(rén)工(gōng)智能

　　今(jīn)日，中信保诚基金旗下(xià)多位基金经理(lǐ)也发布了一季报(bào)。其中，中信保诚(chéng)基金(jīn)权益(yì)投资部总监王(wáng)睿在一季(jì)报中表示(shì)，宏观经(jīng)济目前处在(zài)一个温和复苏的通道，在海外加息进入尾声(shēng)后，社(shè)会流动(dòng)性将相对(duì)宽(kuān)松，宏(hóng)观及货币环境有(yǒu)利于权益市(shì)场行(xíng)情的开(kāi)展，二季(jì)度指(zhǐ)数(shù)仍有可能会是震荡(dàng)上行的(de)态势。

　　一季(jì)度，王睿减表(biǎo)示持了部(bù)分(fēn)短期达到(dào)目标价的相关品种，并根据收(shōu)益率预期的变化调整了一部分科技持仓。具(jù)体来看，以(yǐ)其代表作中信(xìn)保诚创新成长为(wèi)例，该(gāi)基金在一季(jì)度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升科(kē)技、中(zhōng)航(háng)光电等个股，人福(fú)医药“新进”前十大(dà)。

　　王(wáng)睿(ruì)在一季报中表(biǎo)示(shì)，对于(yú)人工智能这一非常宏大的命题，他目前持谨慎乐观的(de)态(tài)度。首先我们相(xiāng)信(xìn)这(zhè)是一项会对目前的生产和(hé)生活方式带来重(zhòng)大变化(huà)的技术变革(gé)，值得我们投入非常多的精力去(qù)跟踪和研究。但(dàn)另一方面，我们目前还无(wú)法相对准(zhǔn)确的评估这项(xiàng)技(jì)术革命给具(jù)体公(gōng)司和行业(yè)格(gé)局带来(lái)的影响(xiǎng)，也不(bù)能给出(chū)大部分公司一个(gè)相对清晰(xī)的定价，因(yīn)此我们一季度暂时还没有明显(xiǎn)增加相(xiāng)关的持(chí)仓。后续我们会紧密跟踪。一季度(dù)我们持仓较多的电动车和光伏表现不佳，受到了一(yī)些短(duǎn)期因(yīn)素(sù)的干扰，投资者的(de)信心出(chū)现了波(bō)动。投资者预(yù)期(qī)变化(huà)导(dǎo)致部(bù)分个股出现(xiàn)了(le)较大回调，目前行业整体估值水平处于(yú)历(lì)史较低位(wèi)置，而这两个行业未来的发展方向还是(shì)相对比较确定的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)：

　　投(tóu)资(zī)，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平(píng)的一天(tiān)

　　今日，中泰资管(guǎn)基(jī)金经理姜诚也发布了一季(jì)报在(zài)一杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字季报中，姜(jiāng)诚(chéng)表示，一季度的市场走(zǒu)势再次佐证了(le)一个(gè)道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是AI相关板块，AI或许是科(kē)技发展进程中最重要的(de)事(shì)件之(zhī)一，但要(yào)搞清(qīng)楚它对投资有哪些影响(xiǎng)却很难(nán)。利润在(zài)产业链不同环(huán)节之间将如何(hé)分配？ 市场当前认(rèn)为的受益环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度以(yǐ)及(jí)渗(shèn)透率将(jiāng)多快提升？都是很容易(yì)让人兴(xīng)奋、可细(xì)说起来又让人不明就(jiù)里(lǐ)的(de)难题。谈资和投(tóu)资(zī)之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　价值(zhí)投资的基本(běn)原理告(gào)诉我们(men)，价值会随(suí)着时(shí)间增长，而非随着利润波动。所以在海量(liàng)信息中，我(wǒ)们(men)需要重点关注长期因(yīn)素(sù)，淡化短期因素。人工(gōng)智(zhì)能的发(fā)展是一(yī)个(gè)长期因素，我们还(hái)没有足够的把握(wò)去捕捉到它带来的投(tóu)资(zī)机会，但可以尽(jǐn)量回避它带来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽(jǐn)可能(néng)低的(de)价格买(mǎi)尽(jǐn)可能好的资产，是我(wǒ)们的投资目标(biāo)。好(hǎo)资产的标准是活(huó)得(dé)久(jiǔ)、 站得牢、竞争优势(shì)维持得长、平均净(jìng)资产收益率高，以(yǐ)及在(zài)好的公司(sī)治理加持下能够把长期利润转化为诱人分红。所(suǒ)以，我们会一如既往，不(bù)去猜(cāi)测和追逐市场热点。

　　具体(tǐ)持仓方(fān杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字g)面，以(yǐ)姜诚代(dài)表作(zuò)中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A代(dài)表作为(wèi)例，该(gāi)基金在一季度减(jiǎn)持了中国建筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺(luó)水泥、美(měi)的集团，增持(chí)了工商银行、建(jiàn)发股份、招商银行、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表示，自己的组合没有大的变(biàn)化，是因为长期(qī)观点没(méi)有大的变化。对(duì)中国经济的(de)长期乐观，结合(hé)当前市场提供的较低(dī)估值水平，让我们(men)可以(yǐ)在热点不断切换的市场中保持平和。但投资是(shì)一项(xiàng)苦差(chà)事，需要(yào)随时准备证(zhèng)伪自己的观点，需要保持学(xué)习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字