今年(nián)以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公司(sī)解(jiě)约的(de)情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。而(ér)从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不(bù)善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的(de)基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也(yě)发布(bù)公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基(jī)金(jīn)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的(de)合(hé)作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者(zhě)统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计(jì)6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合计12家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱每(měi)月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除(chú)合作关(guān)系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基(jī)金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也(yě)在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的(de)合(hé)作(zuò)，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金(jīn)销(xiāo)10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰(tài10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱)。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金(jīn)代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护(hù)成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责(zé)人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司(sī)，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要(yào)素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付出系统维护(hù)成本，很多销售公司一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当(dāng)一(yī)部(bù)分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金公司的投研(yán)能(néng)力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势(shì)。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独(dú)立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势(shì)更为突出。截至(zhì)今年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安(ān)基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基(jī)金保有规(guī)模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独(dú)立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注销公募(mù)证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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