因市场需(xū)求减少，正在持续发力(lì)的(de)存储(chǔ)芯(xīn)片巨头兆易创新(xīn)（603986），一(yī)季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混(hùn)合基金，已(yǐ)累计(jì)减持(chí)该公司股票约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际控制(zhì)人朱一明(míng)的一致行(xíng)动人(rén)香港(gǎng)赢富得有限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一(yī)季报(bào)显示，公司一季度(dù)归(guī)母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产品市场需求减少，公司(sī)营业收(shōu)入同比下降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同比(bǐ)减少。

　　当日同时发(fā)布的2022年年报显示，公司2022年(nián)营(yíng)业收(shōu)入(rù)81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存储器业务收入减少约(yuē)6.25亿元(yuán)，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感(gǎn)器业务收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿(yì)元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务收入减少(shǎo)主(zhǔ)要(yào)是受消费市(shì)场需(xū)求(qiú)疲软影响(xiǎng)，而微控制(zhì)器业(yè)务收入增加得益(yì)于公司多(duō)元化产(chǎn)品布(bù)局(jú)，其来自工业、网通领域的(de)收入增加弥补了消费领域的(de)收入下滑，并带动(dòng)微控制(zhì)器业(yè)务收(shōu)入增(zēng)长(zhǎng)。

　　在(zài)净利润(rùn)方面，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面(miàn)的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主要是(shì)美元(yuán)兑人民币汇率上升，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收入减少，毛利同(tóng)比减(jiǎn)少约(yuē)0.86亿(yì)元；销售(shòu)费用、管理(lǐ)费用(yòng)和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失(shī)同比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其中(zhōng)存(cún)货(huò)计提减值同比(bǐ)增加1.32亿(yì)元、商誉减(jiǎn)值同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)0.86亿元。

　　二(èr)级市(shì)场(chǎng)上，从2022年四(sì)季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混(hùn)合(hé)基金，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万股，混沌(dùn)投资老板(bǎn)葛(gé)卫(wèi)东则仅在2022年(nián)四(sì)季度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一(yī)致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香(xiāng)港赢富得(dé)有限公司(sī)，拟自披(pī)露(lù)该减持计划公告日起15个交易日后的6个(gè)月(yuè)内(nèi)，采(cǎi)取集中竞价交易(yì)方式，减持不(bù)超过(guò)1190.5万股股份，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新(xīn)的业务主要有三(sān)块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器(qì)，其中，存储芯(xīn)片占比(bǐ)约为(wèi)59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球第三，竞争(zhēng)对手(shǒu)主要有(yǒu)旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上(shàng)，行业内供应商(shāng)包(bāo)括铠(kǎi)侠、华邦(bāng)电子、旺宏(hóng)电(diàn)子等企业占据了较高的市场(chǎng)份额。兆易创新(xīn)通过差(chà)异化产品需求切(qiè)入(rù)该(gāi)细(xì)分领(lǐng)域市(shì)场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广(guǎng)泛应用于手(shǒu)机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类(lèi)产品，公司在技术、产(chǎn)品以(yǐ)及(jí)市场应用方面都处于(yú)领先地位。随(suí)着(zhe)公(gōng)司车规(guī)级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更(gèng)一步拓(tuò)展应用领(lǐng)域至汽(qì)车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全(quán)球存储器产业处于高度(dù)垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国的三星电(diàn)子、SK海力士和(hé)美国的美光(guāng)科(kē)技，占据全球90％以上的市场份额(é)，排名(míng)其后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易创新主要通过其兄弟公司(sī)长鑫存(cún)储参(cān)与竞争，从(cóng)趋势来看，其产业技术开始起步发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据(jù)世界半导体贸(mào)易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场规模(mó)为胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半(bàn)导体市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下(xià)滑到(dào)5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数(shù)据(jù)显示，2022年全(quán)球存储市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结束连续两年的(de)双位(wèi)数增长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美元，同(tóng)比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基金(jīn)重(zhòng)仓股(gǔ)，截(jié)至一季末，多家(jiā)基金公司(sī)旗下被(bèi)动和(hé)主动型基金持有该股。

　　从前(qián)十大流通股东变化(huà)看，一(yī)季度银河创新成长和蔡嵩松(sōng)管理的诺(nuò)安成长是(shì)持有(yǒu)该股最多的主动(dòng)偏(piān)股基金，不过，两(liǎng)只基金均在一季度减持了兆易(yì)创新，其中诺(nuò)安成长减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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