金(jīn)融(róng)界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过(guò)北向互换通开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本(běn)金(jīn)净(jìng)额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调(diào)整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即(jí)将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品市场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民(mín)银(yín)行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会（以下简称香港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联合(hé)公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行(xíng)间同业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和(hé)香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场外结算(suàn)公司）开展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投(tóu)资者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与(yǔ)内地银行(xíng)间(jiān)金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联(lián)合(hé)公告发布(bù)以来，“互换通”的各(gè)项准(z中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名hǔn)备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品，报(bào)价、交易及结算(suàn)币种为(wèi)人民(mín)币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通(tōng)报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议(yì)，并为上(shàng)海清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或该(gāi)类会(huì)员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向互中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名(hù)换通”的境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并(bìng)完(wán)成内(nèi)地银行间债(zhài)券市场(chǎng)准入备(bèi)案(àn)的境外(wài)机构投资者，并经外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权(quán)限的境(jìng)外投资者(zhě)需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认(rèn)可的境外(wài)电子交易平台(tái)互联提供交中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司建立(lì)中央对(duì)手方清算(suàn)机构互联(lián)互通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提(tí)供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资(zī)者通(tōng)过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利(lì)率互(hù)换交易在轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每(měi)日(rì)不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度(dù)：上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对(duì)双(shuāng)方(fāng)清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司之间(jiān)净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上(shàng)限不超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金(jīn)管(guǎn)局(jú)已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了(le)两地(dì)监管(guǎn)机(jī)构(gòu)在债券及衍生品市(shì)场(chǎng)方面的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通(tōng)”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责(zé)，组(zǔ)织(zhī)市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及(jí)业务(wù)规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应(yīng)当充分了解(jiě)两地市场法律法规(guī)、业务(wù)规则和实践操作的差(chà)异，评(píng)估和控制风险，理性开(kāi)展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各(gè)方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备(bèi)。

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