民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(y叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜ht: 24px;'>叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜ào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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