就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年(nián)底以来一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不怎(zěn)么涨。这家资(zī)管机构也(yě)不得不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不(bù)足1万股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价(jià)此(cǐ)后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万(wàn)亿(yì)美(měi)元，差点(diǎn)成为(wèi)全球(qiú)第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套(tào)现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如(rú)今已经(jīng)卖(mài)掉(diào)了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的(de)人(rén)工智能芯中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗片市(shì)场占有80％的(de)份额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟(wěi)达未来(lái)的市(shì)场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的估值(zhí)也(yě)要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为(wèi)一(yī)项投(tóu)资(zī)的话，我怎么都得(dé)不出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵(chǎo)翻了(le)

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名(míng)对英伟(wěi)达给出(chū)买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予这一(yī)评级的人数30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师(shī)对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值(zhí)约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发(fā)稿(gǎo)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟(wěi)达(dá)目标(biāo)股价，是因(yīn)为先(xiān)前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科(kē)技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股(gǔ)的(de)估值过高，建议(yì)投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未(wèi)结(jié)束。过去的泡(pào)沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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