近期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监(jiān)管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽(suī)然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建(jiàn)设银行启动自律调查，这(zhè)是两(liǎng)天内第二(èr)家(jiā)被要求自律调查的(de)大行。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构(gòu)启动(dòng)自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间(jiān)市场交(jiāo)易(yì)商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商协会已对(duì)中国建设银(yín)行股份有限公(gōng)司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn本番什么意思 日语里本番什么意思)期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中国进出(chū)口银行金(jīn)融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和(hé)粤本番什么意思 日语里本番什么意思财信托(tuō)共(gòng)5家机(jī)构(gòu)涉(shè)及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调(diào)查发现(xiàn)，大连银行等(děng)多家机构存在债券代持交易(yì)等违(wéi)规行(xíng)为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方向相反、清算速度不同的(de)现券交(jiāo)易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于(yú)形式(shì)，未(wèi)有效评估交易合(hé)理性，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买卖或做市(shì)等方式参与债(zhài)券代持交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔(bǐ)数(shù)和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交易商协(xié)会在日常监(jiān)测(cè)工作(zuò)中(zhōng)发现，工商银行主承销(xiāo)的多(duō)期债务(wù)融资工具(jù)发行定价严重(zhòng)偏离(lí)市场合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商(shāng)协会(huì)网(wǎng)站披(pī)露，近期在查处(chù)四(sì)平市城市发展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林(lín)亿联银行(xíng)因违(wéi)规(guī)收取发行人(rén)大额(é)财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理(lǐ)规(guī)则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调(diào)查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通(tōng)报的数(shù)据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自律(lǜ)调查(chá)和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人(rén)和(hé)信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机构(gòu)和54名直接责任人(rén)。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定(dìng)期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低价包销多(duō)期(qī)债务融(róng)资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发行文件约(yuē)定开(kāi)展余额包销，个别(bié)债务融资(zī)工具(jù)挤占了(le)其他投资人(rén)的(de)正常投标(biāo)，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序(xù)造成了一定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场(chǎng)参与机(jī)构在从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定和自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示(shì)，做市商(shāng)作(zuò)为银(yín)行(xíng)间市场基石机(jī)构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价(jià)格(gé)发(fā)现的(de)重要作(zuò)用，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋(qū)激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融(róng)报(bào)》记者表示(shì)，可以看(kàn)到(dào)，银行间交易商(shāng)协会将(jiāng)继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责(zé)，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是国有大(dà)行(xíng)来说，也需(xū)要肩(jiān)负起相应(yīng)的公序责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生(shēng)态。

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