今(jīn)年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已有多(duō)家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富(fù)邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司(sī)、民(mín)商(shāng)基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部(bù)份(fèn)额。而在(zài)今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上银(yín)基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止合(hé)计7家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家独立基金阿富汗是不是亡国了销售(shòu)机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关(guān)系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公(gōng)募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发展背(bèi)景下(xià)，严(yán)格筛选基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金(jīn)销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作(zuò)，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司(sī)渠道(dào)负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能(néng)力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募(mù)基金销售保有规模排名(míng)排名(míng)前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合作是(shì)双向选择，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠(qú)道(dào)线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要(yào)还(hái)是在(zài)银(yín)行渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一(yī)季(jì)度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销(xiāo)阿富汗是不是亡国了售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基(jī)金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构代销数量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机(jī)构监督管理办法》等(děng)有关(guān)规定(dìng)，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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