近期交易(yì)商协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设银行启动自律调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家被(bèi)要(yào)求自律调查的(de)大行(xíng)。今年以来(lái)，交(jiāo)易商协会已对多(duō)家金(jīn)融机构启动自律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场(chǎng)交易(yì)商协会（下(xià)称(chēng)“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券(quàn)市场自律处(chù)分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已对(duì)中国(guó)建设(shè)银行股份有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建(jiàn)行承(chéng)销非金融(róng)企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企业承销发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持(chí)优(yōu)质(zhì)头部房地产企业(yè)债(zhài)券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工具，房(fáng)地(dì)产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布(bù)信息，针对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以及(jí)中(zhōng)国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券业务违规被(bèi)点名。具(jù)体(tǐ)来说，交(jiāo)易商(shāng)协会通过(guò)深入调查(chá)发现，大连银行等多家机构存(cún)在(zài)债券代持(chí)交易等违规(guī)行为。其中，大连银行通(tōng)过做市(shì)业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大(dà)；郑州银行、江西银行(xíng)和(hé)青岛银行，内控(k女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路òng)执(zhí)行(xíng)不(bù)严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间(jiān)方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等方式(shì)参(cān)与债(zhài)券代持交易链条，交易笔女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路数和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易商协会在日(rì)常(cháng)监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具(jù)发行定价严(yán)重(zhòng)偏离(lí)市场合(hé)理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿联银行因违规收取发行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行(xíng)自律调查。一同被开展自(zì)律调查的还有(yǒu)光大证券、富(fù)国资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公司两家金(jīn)融(róng)机(jī)构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协会通报的数据(jù)，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协会(huì)共对(duì)68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查(chá)，开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次，作出(chū)各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人(rén)和信用增进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家(jiā)其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被通报的原(yuán)因包(bāo)括低价(jià)包销多期债(zhài)务(wù)融资工具，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常秩(zhì)序；部分债(zhài)务融资(zī)工具未按照发行(xíng)文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资工(gōng)具(jù)挤占了其他(tā)投资人的正常(cháng)投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正原则，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债券(quàn)市场参与机构在从事相(xiāng)关业务过(guò)程中，务(wù)必牢固树立(lì)市场责任意识，严(yán)格遵守相关(guān)监管规定和自律规则(zé)要(yào)求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提高市(shì)场(chǎng)流动性、促进价格(gé)发现的重要(yào)作(zuò)用，应切实提升做(zuò)市(shì)交易能力，加强内部控(kòng)制和(hé)风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦(qīn)对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行间交易(yì)商协会(huì)将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求(qiú)，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销机构(gò女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路u)作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行(xíng)来(lái)说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切(qiè)实维护(hù)好行业的良性(xìng)竞(jìng)争生(shēng)态(tài)。

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