5月9日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，A股上(shàng)市公司金证股(gǔ)份(fèn)发布的一则公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正在筹划发行(xíng)股份及支付现金(jīn)购(gòu)买上海文华(huá)财经资(zī)讯股(gǔ)份有限公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事(shì)项，同时募(mù)集配套资金(jīn)。公司股票(piào)将于2023年5月10日(rì)（星期三）开市起开始停牌，预(yù)计停牌时间(jiān)不超过10个(gè)交易(yì)日。

　　文(wén)华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文(wén)华财经(jīng)系头部期货软件商。公(gōng)开资料(liào)显示，截吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗(jié)至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期货公(gōng)司(sī)合作，占国内期(qī)货公司(sī)总数的92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文华财(cái)经PC端交易(yì)软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随(suí)身行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华财(cái)经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月，文华(huá)财经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在(zài)经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年(nián)4月，深交所决定终(zhōng)止审(shěn)查，文(wén)华(huá)财(cái)经此(cǐ)次创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招(zhāo)股书，拟冲刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发行上市申(shēn)请(qǐng)文件(jiàn)，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)对其首次公开发行股(gǔ)票并在创业(yè)板上市的(de)审核。文华(huá)财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告显(xiǎn)示，本次(cì)交易(yì)事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易意(yì)向(xiàng)方接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲、大(dà)连经(jīng)一卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨询合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经一(yī)）、苏州(zhōu)中新兴富新兴(xīng)产业(yè)投资合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称苏(sū)州中(zhōng)新）、上海经一(yī)投资管(guǎn)理合(hé)伙企业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创业投资管理(lǐ)中心（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)兴富创(chuàng)投）、王(wáng)凯(kǎi)及(jí)杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有(yǒu)标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所(suǒ)股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易(yì)前，交(jiāo)易对方与公司(sī)不存在关联关(guān)系(xì)。本次交易完(wán)成后，交易对方(fāng)尚守哲持(chí)有公(gōng)司的股份比例预(yù)计将超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前，公司(sī)无(wú)控股股东、实际控制人；本次交易完(wán)成后，公司第一大(dà)股东不会发生(shēng)变化，且不存(cún)在(zài)实际支(zhī)配公(gōng)司(sī)股份(fèn)表决权(quán)超过30％的股东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实(shí)际控(kòng)制(zhì)人，预(yù)计不构(gòu)成(chéng)公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经(jīng)注册资本4000万元(yuán)，实际控制(zhì)人为该公司董事(shì)长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披露的招股(gǔ)书，截至(zhì)2021年(nián)年底(dǐ)，尚守哲对文华财(cái)经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过(guò)大连经一和上海经一分(fēn)别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控(kòng)制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易(yì)对方中，苏州中(zhōng)新、兴富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)对文华财经的(de)持股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能(néng)力有望提(tí)升(shēng)

　　作(zuò)为金融科(kē)技全领域(yù)服(fú)务商，金证股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管(guǎn)机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全产(chǎn)品线解决(jué)方案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司(sī)合作(zuò)开(kāi)展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿(yì)元，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上(shàng)市(shì)公司股(gǔ)东的净(jìng)利(lì)润-5847.16万元(yuán)。报(bào)告期内(nèi)，金证股(gǔ)份证券经纪业务(wù)软件收入较上年(nián)同期略(lüè)有增长(zhǎng)，资管机构软件收(shōu)入(rù)基本持平。报(bào)告期内，数(shù)字经(jīng)济(jì)业务因验收的(de)大型政(zhèng)务项目成本(běn)增幅大(dà)于收(shōu)入增幅(fú)，导(dǎo)致业务毛利率及(jí)利润下降。报告(gào)期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万(wàn)元(yuán)，主要(yào)是联(lián)营(yíng)企业投(tóu)资收(shōu)益减少所致(zhì)。

　　截至2023年(nián)3月底，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)总资(zī)产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份(fèn)2022年年报显示(shì)，报告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净利(lì)润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行业业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)实(shí)现营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金(jīn)融行业的增长主要得益于两(liǎng)方面的因素(sù)：一(yī)是公司在证券市场行业占有率(lǜ)基(jī)础稳定，核心(xīn)产品(pǐn)需求(qiú)刚性(xìng)，公(gōng)司(sī)加快产品新一代(dài)产品布局、积极推进项目上线验收。二是在(zài)资管领域加强(qiáng)了资(zī)管IT业务发(fā)展(zhǎn)力度，在多个核(hé)心产品(pǐn)和技术上形成领先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非金融(róng)行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份收入(rù)为41.35亿元，同比(bǐ)下(xià)降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗分销(xiāo)业务(wù)及(jí)科技(jì)园租赁业务(wù)。金证股(gǔ)份解释称，非金融(róng)行业的收(shōu)入下降，主要由于(yú)公司(sī)在数字经济业务上(shàng)，不(bù)同程度受到需求端(duān)的(de)影响，项目(mù)跟进、工程(chéng)实施、验(yàn)收结算审计等存在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛(máo)利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中(zhōng)，金(jīn)融行业业务(wù)毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非(fēi)金融科技业务(w吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗ù)毛利(lì)率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表(biǎo)现上，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归(guī)属于母(mǔ)公司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业(yè)毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万(wàn)元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文(wén)华(huá)财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模和盈利能(néng)力来看，金证(zhèng)股份均远高于文华财经，但文华(huá)财(cái)经的(de)毛(máo)利率显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份(fèn)，无疑是一(yī)块优(yōu)质资产。

　　有(yǒu)业内人士(shì)认为(wèi)，如果本次交(jiāo)易得以顺(shùn)利实(shí)施，对于金证股份(fèn)而言，文华财经的优(yōu)质(zhì)资(zī)产注(zhù)入后，其盈利能力将进一步提升；对(duì)于(yú)文华财(cái)经而言，多年谋求上市无果(guǒ)后，可以(yǐ)实(shí)现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发(fā)布的公告中，金证股份(fèn)并未披露具体的交(jiāo)易(yì)细节，例如交易(yì)对价等。公(gōng)告(gào)显示(shì)，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主(zhǔ)要交易对(duì)方就(jiù)本(běn)次交易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主要交(jiāo)易对方发行股份及支付(fù)现(xiàn)金的方式购买其持(chí)有(yǒu)的(de)文华(huá)财经90.97％的股权(quán)。上述《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交易各方关于本次(cì)交易的初步合(hé)作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在(zài)本次交易中(zhōng)的(de)具体权利义务以(yǐ)及(jí)各(gè)项安排以交易各方最(zuì)终签署的正式(shì)交易(yì)协(xié)议为准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风(fēng)险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策程序，并(bìng)经有权(quán)监管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本次交(jiāo)易(yì)最终能否实施尚存在较(jiào)大不确(què)定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了(le)2020—2022年连续3年(nián)的下(xià)跌之后(hòu)，今年以(yǐ)来，金证股(gǔ)份股价步入(rù)上升通(tōng)道。截(jié)至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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