民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未发生太大胸围88是多大罩杯，胸围88是多大尺码文胸变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。胸围88是多大罩杯，胸围88是多大尺码文胸>

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像》

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