金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通(tōng)过北向互(hù)换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的(de)名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称(chēng)香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)（全国银行(xíng)间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)上海清算(suàn)所）和香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地基础设诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市(shì)场(chǎng)。自(zì)联合(hé)公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的境内(nèi)投资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报价(jià)商）需与(yǔ)外汇交易中心签署(shǔ)报价商(shāng)协议，并为上海清算所(suǒ)利(lì)率互(hù)换集中清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外(wài)投资(zī)者为(wèi)符合人民银行要求并(bìng)完(wán)成内地(dì)银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案的境(jìng)外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外(wài)投(tóu)资者需同(tóng)时申请成为场外结(jié)算公(gōng)司(sī)的清算(suàn)会员或该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民(mín)银(yín)行认可的(de)境外电子(zi)交(jiāo)易平台互(hù)联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联(lián)互通，共同向境内(nèi)外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清(qīng)算(suàn)所之(zhī)间(jiān)的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口(kǒu)设定上限不超(chāo)诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉及(jí)的跨(kuà)境监管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监(jiān)管机构在债券(quàn)及衍生品市场方面的(de)监管合作安(ān)排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市场(chǎng)稳定(dìng)和公平交易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司(sī)应当依法履行“互换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定(dìng)及(jí)业务(wù)规则，加强内(nèi)部(bù)控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，做(zuò)好投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实(shí)维护(hù)投资者(zhě)合法权益。投资者应当(dāng)充(chōng)分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者可(kě)联(lián)系外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结(jié)算公司为(wèi)参与(yǔ)做(zuò)准备(bèi)。

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